金融工程定期：基金投顾产品2026年4月调仓一览

基金投顾产品2026年4月调仓一览 ——金融工程定期 金融工程研究团队 傅开波（分析师）fukaibo@kysec.cn证书编号：S0790520090003 魏建榕（分析师）weijianrong@kysec.cn证书编号：S0790519120001 魏建榕（首席分析师）证书编号：S0790519120001 业绩统计：2026年以来股票型投顾业绩表现较佳 傅开波（分析师）证书编号：S0790520090003 我们对天天基金、且慢及雪球上总计650只基金投顾产品，按照业绩基准中权益部分的指数权重和资产配置分布分为纯债型、固收+型、股债混合型、股票型、多元配置型。另外对股票型投顾产品按照其策略特点及收益来源，分为行业轮动、指数驱动以及主动优选。 高鹏（分析师）证书编号：S0790520090002 苏俊豪（分析师）证书编号：S0790522020001 统计所有类型基金投顾产品1业绩，2026年4月，全球权益市场迎来大反弹，权益类资产迎来回升。2026年4月份各类型收益均值为：股票型(8.1%)、股债混合(4.1%)、多元配置型(3.5%)、固收+(1.5%)、纯债型(0.2%)。2026年以来型收益均值为：股票型(7.5%)、股债混合(4.3%)、多元配置型(2.7%)、固收+(2.0%)、纯债型(0.6%)。 胡亮勇（分析师）证书编号：S0790522030001 王志豪（分析师）证书编号：S0790522070003 对于不同策略的股票型基金投顾产品（不包含QDII型和行业型投顾产品），2026年4月三类策略下的股票型投顾的表现，主动权益基金表现较佳。2026年4月份各类型收益均值为：主动优选(8.6%)、指数驱动(7.7%)、行业轮动(7.4%)。2026年全年各类型收益均值为：主动优选(8.2%)、指数驱动(6.7%)、行业轮动(5.6%)。 盛少成（分析师）证书编号：S0790523060003 蒋韬（分析师）证书编号：S0790525070001 4月基金投顾产品调仓行为解析 2026年4月总计有163只基金投顾发生了调仓行为，我们分别从基金、大类资产、A股行业上解析基金投顾的调仓动向。 常津铭（研究员）证书编号：S0790126010044 基金调仓：个基方面，汇安多因子C、诺安多策略C、中泰星元价值优选C、华夏国证自由现金流ETF联接A、富国安慧E等被基金投顾增配的比例最高。 相关研究报告 大类资产：我们将基金投顾在大类资产上的分布分解到A股、港股、美股、债券、黄金、货币及现金、海外债券、新兴市场、其他发达市场、海外REIT、其他商品总计11类资产。2026年4月基金投顾在大类资产上的变化：增配A股、货币及现金、海外债券等，减配美股、黄金、债券等。 《港股量化：4月组合超额1.2%，5月组合维 持均衡配置—金融工程定期》-2026.5.7 《券商金股解析月报（2026年05月）—金融工程定期》-2026.5.6 一级行业：2026年4月基金投顾在行业配置上的变化：增配电子、基础化工、机械设备、电力设备、医药生物等，减配银行、国防军工、家用电器、有色金属等。 《资产配置月报（2026年5月）—金融工程定期》-2026.5.3 风险提示：本报告不构成对基金投顾产品的投资建议，基金投顾产品的历史业绩不代表未来收益。 目录 1、业绩统计：2026年以来股票型业绩表现最佳........................................................................................................................31.1、整体业绩：2026年以来主动优选型投顾业绩表现较佳.............................................................................................31.2、绩优投顾产品：2026年4月，投顾产品排名变化较大.............................................................................................42、2026年4月基金投顾产品调仓行为解析................................................................................................................................63、风险提示....................................................................................................................................................................................8 图表目录 图1：2026年4月基金投顾业绩（分类型）：股票型投顾表现较佳.........................................................................................3图2：2026年4月基金投顾业绩（股票型不同策略）：主动优选的平均收益最高.................................................................3图3：2026年以来基金投顾业绩（分类型）：股票型的投顾表现较佳.....................................................................................4图4：2026年以来权益型基金投顾业绩（股票型不同策略）：主动优选型的股票型投顾平均收益较高.............................4图5：2026年4月基金投顾调仓的资产配置变化：增配A股、货币及现金等......................................................................7图6：2026年4月基金投顾的A股行业配置变化：增配电子、基础化工、机械设备、电力设备等..................................7 表1：2026年以来收益较高的多元配置型投顾：思远定投全球好资产、蛟龙全球机遇、十拳剑灵活配置等...................4表2：2026年以来收益较高的股票型投顾：节节高混合、嗨投小海飞跃号、华泰柏瑞长风破浪等股票型投顾产品业绩领先........................................................................................................................................................................................................5表3：2026年以来收益较高的股债混合型投顾：申度平衡、交银赢定投、启明睿-守恒等表现较佳..................................5表4：2026年以来收益较高的固收+投顾产品：新锐突击组合、年年红债券、农银智享稳健等.........................................5表5：2026年以来收益较高的纯债型投顾产品：招财猫1号、迦南磐石、十拳剑超稳星等...............................................5表6：2026年4月基金投顾的调仓动向（基金）：汇安多因子、诺安多策略、中泰星元价值优选增配比例最高.............6表7：2026年4月基金投顾的调仓动向（基金）：广发钱袋子、海富通沪深300指数增强等减配比例最高.....................6 1、业绩统计：2026年以来股票型业绩表现最佳 1.1、整体业绩：2026年以来主动优选型投顾业绩表现较佳 自2019年10月试点启动以来，基金投顾业务已发展四年有余，产品类型多种多样，公募系和大V系主理人百花齐放。在前期报告《基金投顾的全方位解析及FOF策略构建》中，我们对天天基金、且慢及雪球上总计650只基金投顾产品，按照业绩 基 准 中 权益 部 分 的指数 权 重和 资产 配 置 分布分 为纯 债 型 （0%）、 固 收+型（0%~20%）、股债混合型（20%~70%）、股票型（70%~100%）和多元配置型（多元资产的分散投资）。 此外在股票型投顾中我们根据业绩基准及产品定位再细分为QDII型、行业主题型和普通股票型。普通股票型投顾产品2按照其策略特点及收益来源，分为行业轮动、指数驱动以及主动优选。 统计所有类型基金投顾产品3业绩，2026年4月，全球权益市场迎来大反弹，权益类资产迎来回升。2026年4月份各类型收益均值为：股票型(8.1%)、股债混合(4.1%)、多元配置型(3.5%)、固收+(1.5%)、纯债型(0.2%)。2026年以来型收益均值为：股票型(7.5%)、股债混合(4.3%)、多元配置型(2.7%)、固收+(2.0%)、纯债型(0.6%)。 对于不同策略的股票型基金投顾产品（不包含QDII型和行业型投顾产品），2026年4月三类策略下的股票型投顾的表现，主动权益基金表现较佳。2026年4月份各类型收益均值为：主动优选(8.6%)、指数驱动(7.7%)、行业轮动(7.4%)。2026年全年各类型收益均值为：主动优选(8.2%)、指数驱动(6.7%)、行业轮动(5.6%)。 数据来源：天天基金、雪球、且慢、Wind、开源证券研究所（数据截至2026年04月30日） 数据来源：天天基金、雪球、且慢、Wind、开源证券研究所（数据截至2026年04月30日） 1.2、绩优投顾产品：2026年4月，投顾产品排名变化较大 本节筛选截至2026年04月30日，2026年以来投顾产品业绩表现较优的投顾产品。 对于多元配置型投顾产品，截至2026年4月30日，2026年以来收益较高的多元配置型投顾产品包括：思远定投全球好资产(10.2%)、蛟龙全球机遇(9.7%)、十拳剑灵活配置(9.5%)、启明-中西合璧(8.8%)、全球多元进取(6.8%)。 对于股票型投顾产品（剔除行业主题型和QDII型投顾产品），截至2026年4月30日，2026年以来收益较高的股票型投顾产品包括：节节高混合(16.0%)、嗨投小海飞跃号(16.0%)、华泰柏瑞长风破浪(15.7%)、黄金圣斗士(15.6%)、景顺长城犇犇全明星(15.2%)。 对于股债混合型，截至2026年4月30日，2026年以来收益较高的股债混合投顾产品包括：申度平衡(11.4%)、交银赢定投(10.3%)、启明睿-守恒(8.8%)、华夏国内培优教育金组合(8.2%)、司南股债灵活组合(7.7%)。 对于固收+型，截至2026年4月30日，2026年以来收益较高的固收+投顾产品包括：新锐突击组合(10.4%)、年年红债券(9.5%)、农银智享稳健(4.5%)、季季红固收加(4.3%)、余余宝-安心卧倒组合(3.9%)。 对于纯债型，截至2026年4月30日，2026年以来收益较高的纯债型投顾产品包括：招财猫1号(2.4%)、迦南磐石(1.9%)、十拳剑超稳星(1.9%)、稳稳财进(1.5%)、久聪债券(1.5%)。 2、2026年4月基金投顾产品调仓行为解析 2026年4月总计有163只基金投