宏观金融：美伊紧张局势导致全球风险偏好降温，但中国经济回升，通胀修复，企业业绩改善。市场聚焦中东地缘和企业业绩，国内风险偏好升温但需注意波动。后续关注美伊谈判、国内经济及市场情绪。资产建议：股指短期震荡偏强，谨慎做多；国债短期震荡，谨慎观望；商品板块短期谨慎做多或观望。
股指：CPO、元件及通信设备板块带动股市上涨。一季度GDP增长回升，经济向好，通胀修复，企业业绩改善。市场聚焦中东地缘和企业业绩，短期经济好于预期，业绩逐步兑现，中东局势缓和但仍有不确定性。操作建议：短期谨慎做多。
贵金属：市场对美伊协议预期缓解通胀担忧，但核心争议点搁置限制涨幅。短期震荡反弹，谨慎观望。
黑色金属：钢材市场涨势放缓，需求走弱，库存社库降厂库增，供应减产。铁矿石短期高位震荡，注意高供应压制。硅锰/硅铁价格回落，后期或区间震荡。
有色新能源：暂无明显驱动，维持高位震荡。
铜：COMEX铜库存增加，市场抢跑转运铜，后期核心矛盾为弱现实与预期博弈。供应端约束仍在，镍矿供需紧平衡，上方高度谨慎。
铝：国内库存高位，海外缓慢去库，需求不佳，供应充裕，进口高位。
锌：国内冶炼产能扩张，海外冶炼厂减产，需求难言乐观，库存高位。
铅：原生铅产量高位，再生铅产量季节性下降，进口放量，库存偏高水平。
镍：印尼配额收紧，供应下降将改善基本面，镍价后市值得期待。
锡：印尼供应担忧刺激锡价上涨，半导体需求旺盛，后期关注印尼出口政策。
碳酸锂：期现基差走弱，下游排产环增，库存温和累库，冶炼厂库存低位，谨慎持多，关注宏观和监管风险。
工业硅：北方开工低迷，供需双弱，成本端跟随焦煤，谨慎持多。
多晶硅：社会库存下滑，终端需求不足，价格底部震荡，谨慎观望，逢高卖出深度虚值看涨期权。
能源化工：对美伊协议乐观情绪消退，油价波动。
原油：美伊协议疑虑，油价高位大幅波动。
沥青：油价波动，沥青价格稳定，需求逐步上行，短期绝对价跟随原油波动。
PX：原油走弱带动PX价格回落，芳烃料相对强势，PX偏紧格局不变，短期关注海外汽油库存。
PTA：油价回落后聚酯板块回吐溢价，短期区间偏强震荡。
乙二醇：去库低于预期，短期延续偏强震荡。
短纤：聚酯板块跟随油价回落，短期维持偏强震荡状态。
农产品：中东局势及国际原油价格扰动油脂油料市场情绪。
美豆：国内压榨需求强劲，出口延续走弱，关注中美关系对出口预期。
豆菜粕：进口大豆集中到港，豆粕价格震荡走弱，供应维持宽松。
油脂：中东战争乐观情绪升温，国际原油延续弱，棕榈油产量下滑，短期高位回调风险增加，豆油/菜油相对支撑偏强。
生猪：远月期货升水预期提高，现货受供需错配承压，市场供应充足，情绪低迷。
玉米：市场余量充足，下游需求不足，价格高位谨慎乐观。
