宏观金融方面，美国通胀数据将影响美联储降息决策，美元短期走强，全球风险偏好降温。国内7月制造业PMI下降，经济增长放缓，但育儿补贴和关税休战政策或提振消费和风险偏好。股指短期高位震荡，国债短期高位震荡回调，商品板块中，黑色短期波动加大，谨慎做多；有色短期震荡，谨慎观望；能化短期震荡偏弱，谨慎观望；贵金属短期高位震荡，谨慎观望。
股指方面，市场上涨受能源金属、电池等板块带动，但7月制造业PMI下降，经济增长放缓，贸易逆差下降，净出口拉动减弱。政策方面，育儿补贴和关税休战政策或提振消费和风险偏好。市场交易逻辑聚焦国内增量刺激政策和贸易谈判进展，短期宏观向上驱动增强，关注中美贸易谈判进展和国内增量政策实施情况，短期谨慎做多。
贵金属方面，黄金受美国通胀数据影响，长线看多思路不变，回调到支撑点位可考虑布局长线仓位。
黑色金属方面，钢材期现货价格延续反弹，但需求偏弱，库存回升，供应高位，短期价格以震荡偏强为主。铁矿石价格走强，但需求偏弱，供应有所减少，短期以区间震荡思路对待。硅锰/硅铁价格持平，铁合金需求尚可，价格短期以区间震荡思路对待。纯碱供应过剩，需求疲软，价格上方空间有限，短期以区间震荡为主。玻璃受宏观政策影响，产量存在减产预期，短期价格以区间震荡为主。
有色新能源方面，铜库存高企，终端需求面临边际走弱风险，短期震荡。铝库存继续累库，短期震荡，关注20日均线支撑。铝合金受成本支撑，短期价格震荡偏强，但上方空间有限。锡供应端趋于宽松，需求疲软，价格短期震荡。碳酸锂受矿山停产影响，供应短缺，价格上涨，交易保证金和涨跌停板调整。工业硅受多晶硅成本端扰动影响，短期偏强震荡。多晶硅仓单增加，市场情绪降温，短期高位震荡。
能源化工方面，原油市场关注美俄会谈，油价维持在2个月低点。沥青需求弱于往年，库存去化有限，短期弱震荡。PX价格跟随聚酯板块下降，短期震荡。PTA加工费低，供应压力趋减，短期区间震荡。乙二醇库存累积，供应将略有走高，短期震荡。短纤终端订单一般，短期逢高空。甲醇区域分化明显，短期震荡。PP供应宽松，需求淡季，短期偏弱。LLDPE供需短期相对平稳，短期震荡偏弱。
农产品方面，美豆受美国高温高湿天气影响，优良率高，但新作销售遇冷，关注8月USDA供需报告。豆粕库存下降，现货围绕成本逻辑交易，短期震荡。豆油现货交投好转，豆棕价差持续倒挂，短期多关注多豆油空棕榈油套利交易机会。菜油库存下降。棕榈油进口利润倒挂，走货清淡，短期成本主导支撑稳定。玉米供应充足，陈稻拍卖仍是多头焦虑，短期运行平稳。生猪出栏降重，后期供应压力或有缓解，价格或企稳。
