第一上海：FirstCall组合策略更新

2026-05-01 第一上海证券张曼迪

第一上海证券有限公司（First Call）于2026年4月30日发布研报，更新其组合策略持仓明细。报告核心观点如下：

调仓策略：完成一轮结构性调仓，清仓战略金属（ALM）和航空（DAL），同步翻倍加仓剑桥科技（06166），强化港股硬件主线。
现金比例调整：现金比例由11.7%升至16.0%，清仓回笼资金用于财报和FOMC落地后加仓AI。
关键数据：
- 现金比例：从11.7%提升至16.0%。
- 加仓标的：剑桥科技（06166）翻倍加仓。
- 清仓标的：战略金属（ALM）和航空（DAL）。
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