2026年机械设备年度策略：算力投资方兴未艾，人形机器人、固态电池产业加速

回顾2025年：机械行业整体表现良好，收益率排名第五。板块内部存在分化，顺周期方向表现低迷，人形机器人板块赚钱效应显著，机械中小公司估值提升，出口方向公司超跌反弹。专用设备领域，全球AI资本开支带动燃气轮机、PCB设备等细分方向估值业绩双升。

展望2026年：流动性充裕预期下，新技术方向仍将是交易主线。重点关注：

• 出海：国内制造业投资承压，出口数据保持韧性，建议关注工程机械、纺织服装设备等子方向，如三一重工、徐工机械、杰克科技、宏华数科等。
• AI算力设备：算力资本开支持续，北美缺电问题凸显，燃气轮机和PCB设备需求刚性，建议关注应流股份、杰瑞股份、日联科技、芯碁微装等。
• 新技术：重视人形机器人和固态电池方向。人形机器人本体厂商订单饱满，核心部件如线性执行器、旋转执行器、传感器等值得关注；固态电池产业化加速，设备价值量显著增加，建议关注先导智能、利元亨、宏工科技、联赢激光等。

风险提示：需关注国内制造业投资放缓、出口贸易、AI算力资本开支规模、技术替代、产能扩张与竞争、人形机器人量产规模、固态电池技术路线不确定性、固态电池扩产节奏不及预期等风险。