机械设备行业跟踪周报：推荐固态催化加速的锂电设备；建议关注回调较多&产业进展加速的人形机器人

推荐固态催化加速的锂电设备；建议关注回调较多&产业进展加速的人形机器人 2026年01月18日 证券分析师周尔双执业证书：S0600515110002021-60199784zhouersh@dwzq.com.cn证券分析师李文意 增持（维持） 执业证书：S0600524080005liwenyi@dwzq.com.cn证券分析师韦译捷 2.投资要点： 执业证书：S0600524080006weiyj@dwzq.com.cn证券分析师钱尧天 【机械出口】中国对外投资增速快+欧美本身敞口大+技术出海全球共赢 重点看好三大方向：①一带一路：资源国油气矿产投资提速驱动需求，国产设备全球份额加速扩张。重点看好工程机械、油服、天然气开采等方向。②欧美需求：海外产能释放叠加宏观复苏共振，聚焦具备高欧美敞口的优质标的。重点推荐手工具、叉车、高机。③高端制造业出海：由产能出海转向技术出海，中国装备凭借领先优势提高出海天花板。重点推荐光模块设备、锂电设备、光伏设备。 执业证书：S0600524120015qianyt@dwzq.com.cn证券分析师黄瑞 【锂电设备】固态电池催化不断，产业化加速利好设备商 执业证书：S0600525070004huangr@dwzq.com.cn 固态电池产业化催化不断。①政策端：1月13日，工信部在2026年节能与新能源汽车产业发展部际联席会议上表示，要提升产业链供应链自主可控能力，加快突破全固态电池、高级别自动驾驶等技术。②产业端：根据上证报信息，继广汽集团宣布全固态电池中试线已顺利建成并投产之后，比亚迪正在进行GWh级别的全固态电池设备招标，宁德、比亚迪等头部固态玩家加速完成GWh级别全固态电池中试。投资建议：重点推荐【先导智能】【联赢激光】【微导纳米】【杭可科技】，建议关注【宏工科技】【赢合科技】【先惠技术】【利元亨】【曼恩斯特】【纳科诺尔】【华亚智能】【德龙激光】等。 【人形机器人】特斯拉V3发布&量产渐行渐近，聚焦量产确定性高的核心标的26年产业链最大变化在于T链V3发布&量产：本周硅谷的天使投资人Jason称见到了 Optimus V3并表示V3将让人们忘记特斯拉造过车，马斯克也发布与机器人共舞照片。26Q1将是特斯拉V3机器人发布&产业链订单+量纲确定的重要事件窗口，催化确定性较强，同时随着机器人量产渐近，产业链逐步缩圈，供应商陆续进入订单和量产，看好具备确定性的T链核心标的。此外国产品牌有望陆续上市，国内机器人标准化逐步建立，12月26日工信部人形机器人标准化委员会成立，意味着国产机器人体系逐步走向正轨；头部企业方面，宇树有望率先于26年初上市，此外智元、银河通用等也有望在年内上市，催化整体机器人板块。建议关注T链确定性标的：【恒立液压】【三花智控】【拓普集团】【浙江荣泰】；谐波用量预期上修：【绿的谐波】【斯菱股份】；灵巧手板块【德昌电机控股】【新坐标】【征和工业】；宇树链【首程控股】【美湖股份】 相关研究 《机械设备：2026年机械设备出海三大机会——中国对外投资增速快+欧美本身敞口大+技术出海全球共赢》2026-01-15 【光伏设备】SpaceX终极目标为每年生产1万艘星舰，AI时代算力供需失衡催生“轨道数据中心”新范式 《光伏设备行业深度：太空算力中心具备颠覆性优势，HJT或为能源系统最优解》2026-01-05 在全球AI大模型推动下，数据中心电力缺口日益凸显，催生低/中轨“太空算力”新形态。全球卫星发射数量呈指数级增长，并叠加太空数据中心需求；砷化镓电池受制于产能、成本及原材料问题，难以支撑GW级部署。硅基HJT为太空光伏短期最优方案，远期有望向钙钛矿-HJT叠层演进，龙头将充分受益。重点推荐【某HJT整线设备龙头】，低氧全自动化单晶炉龙头【晶盛机电】、超薄OBB串焊机龙头【奥特维】、超薄硅片切片设备龙头【高测股份】等 【叉车】12月大车销量同比-5%表现较弱，龙头阿尔法属性明显2025年12月叉车大车销量4.3万台，同比下降5%。其中国内销量2.4万台，同比下 降12%，表现较弱；出口1.9万台，同比增长4%，受基数影响增速放缓。根据杭叉集团业绩预告，2025年预计归母净利润增速中枢10%，阿尔法属性明显。展望2026年，叉车行业销量增速有望维持稳健：（1）国内叉车大车销量基数不高，且电动化率约38%仍有提升空间；（2）海外核心美、欧市场景气度有望改善，①随库存消化见底、关税协商推进、降息等落地，2026年美国叉车市场需求有望改善。②欧洲市场2023-2024年同样受到需求投资影响，2024Q3起虽然欧元区PMI表现疲软，但叉车订单低基数下已缓慢修复，2026年趋势有望延续。③中东、非洲等新兴市场随制造业投资增长和机器替人，需求仍快速增长。推荐杭叉集团、安徽合力、中力股份。 风险提示：下游固定资产投资不及市场预期；行业周期性波动风险；地缘政治及汇率风险。 内容目录 1.建议关注组合......................................................................................................................................42.近期报告..............................................................................................................................................43.核心观点汇总......................................................................................................................................44.行业重点新闻....................................................................................................................................175.公司新闻公告....................................................................................................................................186.重点高频数据跟踪............................................................................................................................197.风险提示............................................................................................................................................21 图表目录 图1：2025年12月制造业PMI为50.1％，环比增长0.9pct..........................................................19图2：2025年11月制造业固定资产投资完成额累计同比+1.9%...................................................19图3：2025年11月金切机床产量7.1万台，同比-3%....................................................................19图4：2025年11月新能源乘用车销量132万辆，同比+4%（单位：辆）..................................19图5：2025年12月挖机销量2.3万台,同比+19%（单位:台）.......................................................20图6：2025年12月国内挖机开工时长为69.3小时，同比-24%（单位：小时）........................20图7：2025年11月动力电池装机量93.5GWh,同比+39%..............................................................20图8：2025年11月全球半导体销售额752.8亿美元，同比+30%.................................................20图9：2025年11月工业机器人产量69059台，同比+21%............................................................20图10：2025年11月电梯、自动扶梯及升降机产量为13.2万台,同比+8.2%...............................20图11：2025年11月全球散货船/集装箱船/油船新接订单量同比分别+111%/-14%/+436%........21图12：2025年11月我国船舶新承接/手持订单同比分别+17%/+18%..........................................21 表1：建议关注组合...............................................................................................................................4 1.建议关注组合 2.近期报告 【机械设备】深度报告：2026年机械设备出海三大机会——中国对外投资增速快+欧美本身敞口大+技术出海全球共赢 【燃气轮机】专题报告：行业高景气&供需错配，看好国产集成&零部件供应商优先受益 【光伏行业】深度报告：太空算力中心具备颠覆性优势，HJT或为能源系统最优解 【光伏设备】点评报告：硅基HJT是太空光伏的最优方案，看好设备商受益于太空光伏历史性机遇 【大族数控】点评报告：2025年业绩预告点评：业绩超预期，AI PCB扩产加速带动业绩持续高增 3.核心观点汇总 【机械设备】深度报告：2026年机械设备出海三大机会——中国对外投资增速快+欧美本身敞口大+技术出海全球共赢 一带一路：资源国油气矿产投资提速驱动需求，国产设备全球份额加速扩张。 工程机械：有色金属价格中枢抬升&矿企资本开支向开采端集中，叠加资源国矿机出口放量推动高毛利大挖占比提升，工程机械板块迎来量价齐升机遇。建议关注出口盈利贡献较高的【三一重工】【徐工机械】【中联重科】【柳工】【恒立液压】。 油服：中东为全球核心市场，投资确定性强，且与中国保持长期稳定的能源贸易关系。行业壁垒高、认证难，国产出海以OEM&存量运维为主，仅具备工程落地能力和完整海外认证的少数企业可通过自有品牌切入。重点推荐低估值高增长的【杰瑞股份】【纽威股份】。 天然气：天然气在中东发电转型中占据主导地位，叠加欧洲LNG需求结构性上升&中东国家加速扩产，中国企业凭借工程师红利，有望深度受益天然气开发设计与装备出海周期。重点推荐低估值高增长的【杰瑞股份】【纽威股份】。 欧美需求：海外产能释放叠加宏观复苏共振，聚焦具备高欧美敞口的优质标的 出口链-工具市场：降息预期下北美地产周期触底回升，叠加渠道补库与电动化升级，全球工具市场有望进入需求修复&结构性成长共振阶段。