五矿期货农副期权策略日报20260424

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn 行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）CF609合约昨日收盘价16285元，相较前日收盘上涨75元，上涨0.46%，成交量675407手，较前日减少93371手，持仓量833087手，较前日增加8560手(2）CF（棉花期权）隐含波动率维持在均值0.1467上方水平波动(3）CF期权持仓量PCR收报于0.8033，位于近一年来的48.98%水位。(4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CF期权标的压力位为16000，支撑位为14800。 期权策略建议 (2）波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_CF2607C16600，S_CF2607P15560 行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）CJ609合约昨日收盘价9090元，相较前日收盘下跌5元，下跌0.05%，成交量57407手，较前日减少43078手，持仓量113942手，较前日减少936手(2）CJ（红枣期权）隐含波动率维持在均值0.2801上方水平波动(3）CJ期权持仓量PCR收报于0.3021，位于近一年来的47.35%水位。(4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CJ期权标的压力位为11600，支撑位为8300。 期权策略建议 （2）波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_CJ2607C9200，S_CJ2607P8460 行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）jd2606合约昨日收盘价3352元，相较前日收盘下跌7元，下跌0.20%，成交量314046手，较前日减少70413手，持仓量238830手，较前日减少4085手(2）JD（鸡蛋期权）隐含波动率维持在均值0.2465上方水平波动(3）JD期权持仓量PCR收报于0.7078，位于近一年来的95.10%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，JD期权标的压力位为3500，支撑位为3000 期权策略建议 (2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值和方向性收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_JD2606P3100，S_JD2606P3200和S_JD2606C3450,S_JD2606C3550 行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）1g2607合约昨日收盘价818.5元，相较前日收盘下跌3.5元，下跌0.42%，成交量3254手，较前日减少136手，持仓量11297手，较前日增加228手(2）LG（原木期权）隐含波动率维持在均值0.2204上方水平波动(3）LG期权持仓量PCR收报于0.8638，位于近一年来的88.16%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，LG期权标的压力位为950，支撑位为800。 期权策略建议 (1）方向性策略：无(2）波动性策略：构建做多波动率的买入看涨+看跌期权组合策略，获取标的大幅波动的方向性收益。如：B_LG2607C845，B_LG2607P792