五矿期货农副期权策略日报20260226

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn 棉花（CF）－市场数据与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）CF605合约昨日收盘价15285元，相较前日收盘上涨560元，上涨3.80%，成交量479463手，较前日增加245000手，持仓量759377手，较前日增加92446手(2）CF（棉花期权）隐含波动率维持在均值0.0000上方水平波动(3）CF期权持仓量PCR收报于0.8152，位于近一年来的58.37%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CF期权标的压力位为14400，支撑位为15000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益。如：S_CF2605P14400，S_CF2605P14600和S_CF2605C15600，S_CF2605C15800 红枣（CJ）－市场数据与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）CJ605合约昨日收盘价8845元，相较前日收盘上涨20元，上涨0.22%，成交量60476手，较前日增加3873手，持仓量106193手，较前日增加4178手(2）C』（红枣期权）隐含波动率维持在均值0.0000上方水平波动(3）CJ期权持仓量PCR收报于0.2981，位于近一年来的39.59%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CJ期权标的压力位为9000，支撑位为9800。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸。如：如：S_CJ2605P8400，S_CJ2605P8600和S_CJ2605C8900，S_CJ2605C9000 鸡蛋（JD）-市场数据与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）jd2604合约昨日收盘价3253元，相较前日收盘上涨19元，上涨0.58%，成交量146947手，较前日减少29458手，持仓量172118手，较前日增加10640手(2）JD（鸡蛋期权）隐含波动率维持在均值0.0000上方水平波动(3）JD期权持仓量PCR收报于0.5756，位于近一年来的71.43%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，JD期权标的压力位为2900，支撑位为3600。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值和方向性收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_JD2604P3100，S_JD2604P3200和S_JD2604C3350, S_JD2604C3450 原木（LG）－市场数据与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）1g2603合约昨日收盘价788.5元，相较前日收盘上涨5.5元，上涨0.70%，成交量1913手，较前日减少364手，持仓量2230手，较前日减少219手（2）LG（原木期权）隐含波动率维持在均值0.0000上方水平波动(3）LG期权持仓量PCR收报于0.3821，位于近一年来的5.71%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，LG期权标的压力位为750，支撑位为850。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：无