五矿期货黑色期权策略日报20260305

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）i2605合约昨日收盘价748.5元，相较前日收盘上涨0元，上涨0.00%，成交量190394手，较前日减少86315手，持仓量540573手，较前日增加12089手（2）1（铁矿石期权）隐含波动率维持在均值0.2268上方水平波动(3）1期权持仓量PCR收报于0.8519，位于近一年来的0.41%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，I期权标的压力位为900，支撑位为700。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值和方向性收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持空头。如：S_12605P730，S_12605P750和S_12605C760, S_12605C780 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）rb2605合约昨日收盘价3067元，相较前日收盘上涨8元，上涨0.26%，成交量1029500手，较前日增加434500手，持仓量1903810手，较前日减少44381手(2）RB（螺纹钢期权）隐含波动率维持在均值0.1713上方水平波动(3）RB期权持仓量PCR收报于0.531，位于近一年来的45.71%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，RB期权标的压力位为3550，支撑位为3000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持空头。如：S_RB2605P2950和S_RB2605C3150 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）SA605合约昨日收盘价1188元，相较前日收盘上涨3元，上涨0.25%，成交量1270080手，较前日增加512115手，持仓量1141410手，较前日增加3450手（2）SA（纯碱期权）隐含波动率维持在均值0.3152上方水平波动(3）SA期权持仓量PCR收报于0.3256，位于近一年来的56.33%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，SA期权标的压力位为1740，支撑位为1100。 期权策略建议 （1）方向性策略：无(2）波动性策略：构建做空波动率组合策略，获取波动性收益。如：S_SA2605P1140和S_SA2605C1300 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）SF605合约昨日收盘价5764元，相较前日收盘上涨124元，上涨2.19%，成交量275339手，较前日减少71618手，持仓量207578手，较前日减少14296手（2）SF（硅铁期权）隐含波动率维持在均值0.2195上方水平波动(3）SF期权持仓量PCR收报于0.9135，位于近一年来的89.39%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，SF期权标的压力位为6500，支撑位为5400。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_SF2605C5900,S_SF2605P5400