五矿期货黑色期权策略日报20260323

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）i2605合约昨日收盘价815.5元，相较前日收盘上涨8.5元，上涨1.05%，成交量247285手，较前日增加54179手，持仓量450190手，较前日增加3294手（2）1（铁矿石期权）隐含波动率维持在均值0.2283上方水平波动(3）1期权持仓量PCR收报于0.9164，位于近一年来的11.43%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，I期权标的压力位为900，支撑位为700。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。如B_12605C780和S_12605C830（2）波动性策略：无 【行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）rb2605合约昨日收盘价3123元，相较前日收盘下跌8元，下跌0.25%，成交量724139手，较前日增加75342手，持仓量1387220手，较前日减少62026手(2）RB（螺纹钢期权）隐含波动率维持在均值0.1723上方水平波动(3）RB期权持仓量PCR收报于0.509，位于近一年来的34.29%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，RB期权标的压力位为3550，支撑位为3000。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益（2）波动性策略：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持空头。如：S_RB2605P2950和S_RB2605C3200 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）SA605合约昨日收盘价1202元，相较前日收盘下跌15元，下跌1.23%，成交量775438手，较前日减少29498手，持仓量926643手，较前日减少17858手（2）SA（纯碱期权）隐含波动率维持在均值0.3250上方水平波动(3）SA期权持仓量PCR收报于0.3541，位于近一年来的69.39%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，SA期权标的压力位为1740，支撑位为1100。 期权策略建议 （1）方向性策略：无(2）波动性策略：构建做空波动率组合策略，获取波动性收益。如：S_SA2605P1140和S_SA2605C1300 【行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）SF605合约昨日收盘价5932元，相较前日收盘上涨92元，上涨1.57%，成交量409548手，较前日增加301614手，持仓量180829手，较前日增加15634手（2）SF（硅铁期权）隐含波动率维持在均值0.2264上方水平波动(3）SF期权持仓量PCR收报于0.7943，位于近一年来的68.98%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，SF期权标的压力位为6000，支撑位为5500。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益(2）波动性策略：不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖)