五矿期货油脂期权策略日报20260323

标的行情解析及期权因子研究

• 棕榈油（P2605）：昨日收盘价9718元，下跌1.01%，成交量减少83790手，持仓量减少11646手。隐含波动率维持在0.2140上方，持仓量PCR为1.0435（近一年53.88%）。期权压力位10400，支撑位9000。
• 花生（PK605）：昨日收盘价8188元，下跌0.14%，成交量减少10637手，持仓量减少1203手。隐含波动率维持在0.1467上方，持仓量PCR为0.5416（近一年60.41%）。期权压力位8500，支撑位7400。
• 豆油（Y2605）：昨日收盘价8628元，上涨0.02%，成交量减少25297手，持仓量减少398手。隐含波动率维持在0.1520上方，持仓量PCR为0.7143（近一年24.08%）。期权压力位9000，支撑位8200。

期权策略建议

• 方向性策略：均建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_P2605C9600+S_P2605C10200（棕榈油）、B_Y2605C8400+S_Y2605C8800（豆油）。
• 波动性策略：不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖），棕榈油和花生无波动性策略建议。

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