五矿期货农副期权策略日报20260305

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）AP605合约昨日收盘价9896元，相较前日收盘上涨108元，上涨1.10%，成交量91817手，较前日减少18121手，持仓量130604手，较前日增加1829手(2）AP（苹果期权）隐含波动率维持在均值0.2446上方水平波动(3）AP期权持仓量PCR收报于2.0651，位于近一年来的98.78%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，AP期权标的压力位为11200，支撑位为9000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益。如：S_AP2605P9400，S_AP2605P9500和S_AP2605C10600，S_AP2605C10800 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）CF605合约昨日收盘价15225元，相较前日收盘下跌105元，下跌0.68%，成交量462143手，较前日增加40346手，持仓量794513手，较前日减少43467手（2）CF（棉花期权）隐含波动率维持在均值0.1383上方水平波动(3）CF期权持仓量PCR收报于0.7501，位于近一年来的43.67%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CF期权标的压力位为15000，支撑位为13000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益。如：S_CF2605P14400，S_CF2605P14600和S_CF2605C15600，S_CF2605C15800 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）CJ605合约昨日收盘价8840元，相较前日收盘上涨5元，上涨0.05%，成交量71773手，较前日减少23893手，持仓量116020手，较前日减少1905手（2）CJ（红枣期权）隐含波动率维持在均值0.2648上方水平波动(3）CJ期权持仓量PCR收报于0.2957，位于近一年来的37.55%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CJ期权标的压力位为9800，支撑位为9000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）jd2604合约昨日收盘价3239元，相较前日收盘下跌22元，下跌0.67%，成交量161235手，较前日增加28369手，持仓量166035手，较前日减少10367手（2）JD（鸡蛋期权）隐含波动率维持在均值0.2478上方水平波动(3）JD期权持仓量PCR收报于0.7042，位于近一年来的88.16%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，JD期权标的压力位为3400，支撑位为3100。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值和方向性收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_JD2604P3100，S_JD2604P3200和S_JD2604C3350, S_JD2604C3450 【行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）Ig2605合约昨日收盘价793.5元，相较前日收盘下跌3元，下跌0.37%，成交量2378手，较前日减少2748手，持仓量7298手，较前日增加190手（2）LG（原木期权）隐含波动率维持在均值0.2134上方水平波动（3）LG期权持仓量PCR收报于0.5052，位于近一年来的18.37%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，LG期权标的压力位为950，支撑位为775。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：无 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）1h2605合约昨日收盘价11395元，相较前日收盘下跌15元，下跌0.13%，成交量54028手，较前日减少38690手，持仓量154348手，较前日减少119手(2）LH（生猪期权）隐含波动率维持在均值0.2234上方水平波动（3）LH期权持仓量PCR收报于0.2946，位于近一年来的35.92%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，LH期权标的压力位为15600，支撑位为11000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_LH2605P10600，S_LH2605P10800和S_LH2605C11600, S_LH2605C11800 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）SR605合约昨日收盘价5345元，相较前日收盘上涨31元，上涨0.58%，成交量353876手，较前日减少23832手，持仓量469973手，较前日减少3366手(2）SR（白糖期权）隐含波动率维持在均值0.1163上方水平波动(3）SR期权持仓量PCR收报于0.4719，位于近一年来的4.90%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，SR期权标的压力位为5400，支撑位为5200。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_SR2605P5100和S_SR2605C5400 免责声明 五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备有商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货交易咨询等业务资格。 本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上。我们力求能为您提供精确的数据，客观的分析和全面的观点。但我们必须声明，对所有信息可能导致的任何损失概不负责。 本报告并不提供量身定制的交易建议。报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标。五矿期货研究团队建议交易者应独立评估特定的交易和战略，并鼓励交易者征求专业财务顾问的意见。具体的交易或战略是否恰当取决于交易者自身的状况和目标。文中所提及的任何观点都仅供参考，不构成买卖建议。 版权声明：本报告版权为五矿期货有限公司所有。本刊所含文字、数据和图表未经五矿期货有限公司书面许可，任何人不得以电子、机械、影印、录音或其它任何形式复制、传播或存储于任何检索系统。不经许可，复制本刊任何内容皆属违反版权法行为，可能将受到法律起诉，并承担与之相关的所有损失赔偿和法律费用。研究报告不代表协会观点，仅供交流使用，不构成任何投资建议。 公司总部 深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层电话：400-888-5398网址：www.wkqh.cn