五矿期货新能源期权策略日报20260420

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）PS2606合约昨日收盘价39780元，相较前日收盘上涨80元，上涨0.20%，成交量80446手，较前日减少5791手，持仓量42962手，较前日增加1732手(2）PS（多晶硅期权）隐含波动率维持在均值0.4923上方水平波动（3）PS期权持仓量PCR收报于0.3298，位于近一年来的4.49%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，PS期权标的压力位为71000，支撑位为30000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值和方向性收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_PS2606C46000，S_PS2606P32000 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）SI2605合约昨日收盘价8550元，相较前日收盘上涨70元，上涨0.82%，成交量75959手，较前日减少21964手，持仓量75120手，较前日减少15117手(2）SI（工业硅期权）隐含波动率维持在均值0.3219上方水平波动(3）SI期权持仓量PCR收报于0.4316，位于近一年来的28.16%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，SI期权标的压力位为9000，支撑位为8000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无(2）波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式期权组合策略，等待隐含波动率均值回归获利。如：B_SI2606C9000，B_SI2606P8100 免责声明 五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备有商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货交易咨询等业务资格。 本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上。我们力求能为您提供精确的数据，客观的分析和全面的观点。但我们必须声明，对所有信息可能导致的任何损失概不负责。 本报告并不提供量身定制的交易建议。报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标。五矿期货研究团队建议交易者应独立评估特定的交易和战略，并鼓励交易者征求专业财务顾问的意见。具体的交易或战略是否恰当取决于交易者自身的状况和自标。文中所提及的任何观点都仅供参考，不构成买卖建议。 版权声明：本报告版权为五矿期货有限公司所有。本刊所含文字、数据和图表未经五矿期货有限公司书面许可，任何人不得以电子、机械、影印、录音或其它任何形式复制、传播或存储于任何检索系统。不经许可，复制本刊任何内容皆属违反版权法行为，可能将受到法律起诉，并承担与之相关的所有损失赔偿和法律费用。研究报告不代表协会观点，仅供交流使用，不构成任何投资建议。 公司总部 深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层电话：400-888-5398网址：www.wkqh.cn