五矿期货油脂期权策略日报20260420

标的行情解析及期权因子研究

棕榈油（P）

1. 合约行情：P2609合约昨日收盘价9492元，上涨1.25%，成交量增加70280手，持仓量增加11742手。
2. 期权因子：隐含波动率维持在0.2187上方，持仓量PCR为0.6627，位于近一年0.41%水位。
3. 压力位与支撑位：压力位10000元，支撑位9000元。
4. 期权策略建议：
   • 方向性策略：无。
   • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合（如S_P2606P9200和S_P2606C9600），保持Delta中性。

花生（PK）

1. 合约行情：PK610合约昨日收盘价8352元，上涨0.14%，成交量增加15538手，持仓量增加1180手。
2. 期权因子：隐含波动率维持在0.1467上方，持仓量PCR为1.0196，位于近一年99.18%水位。
3. 压力位与支撑位：压力位9300元，支撑位8100元。
4. 期权策略建议：
   • 方向性策略：无。
   • 波动性策略：无。

豆油（Y）

1. 合约行情：Y2609合约昨日收盘价8466元，上涨0.46%，成交量增加22248手，持仓量增加14923手。
2. 期权因子：隐含波动率维持在0.1542上方，持仓量PCR为0.7549，位于近一年43.67%水位。
3. 压力位与支撑位：压力位8800元，支撑位8100元。
4. 期权策略建议：
   • 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合（如B_Y2607C8400+S_Y2607C8800）。
   • 波动性策略：无。

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