一、宏观数据速览
- 国内商品基差：45个品种为正值，24个品种为负值。沪锡、沪镍、郑棉升水最大（分别为5130.00元/吨、1380.00元/吨、1359.00元/吨）；强麦、不锈钢、普麦贴水最小（分别为-608.56元/吨、-590.00元/吨、-532.56元/吨）。
- 国际经济展望：IMF下调2026年全球经济增长预期至3.1%，提出基准、不利、严重三种情景，区域层面中东、中国预期分别下调至1.9%、4.4%。
- 伊朗局势：美国与伊朗“原则上同意”谈判，接近达成框架协议，但未确定谈判日期地点。地区调解方推动延长停火两周。各方就核计划、霍尔木兹海峡等分歧寻求妥协。
- 航运指数：波罗的海干散货指数上涨，上期能源集运指数(欧线)期货下跌，中国租船价格多数上涨，大宗运费价格多数下跌。
二、商品投资参考
金属
- 五矿预测：中国精炼铜消费未来10年年均增速可能达到3.7%。
- 伦敦金属交易所库存：铝、镍库存下降，铜库存创12年新高，锌库存上升，铅库存下降。
- 黄金ETF：SPDR Gold Trust黄金持仓量增加2.28吨。
煤焦钢矿
- 价格：焦炭、焦煤流通领域价格环比上涨。
- 事故：苏丹金矿坍塌事故致7死6伤。
- 进口：一季度我国能源产品、金属矿砂进口分别增加4.4%和13.2%。
能源化工
- 伊朗局势：美军切断伊朗海上进出口贸易，伊朗警告将采取措施绕过封锁。
- 美国政策：特朗普政府实施对伊朗港口船舶封锁，CFTC调查相关原油期货交易。
- 石油储备：日本计划释放约3600万桶国家石油储备。
- 原油库存：美国商业原油库存减少，汽油、馏分油库存下降，战略石油储备减少。
农产品
- 价格：豆粕价格创2月以来新低，化肥农药价格全线上涨。
- 生猪价格：全国生猪价格连续10周下降，处于七年低点，养殖户亏损。
三、财经新闻汇编
公开市场
- 央行操作：开展5亿元7天期逆回购，操作利率1.40%，完全对冲到期量。
要闻资讯
- 投资审批改革：国务院印发意见，优化审批权限，提升服务便利度。
- 境外贷款：调整银行业金融机构境外贷款杠杆率。
- 外汇市场：3月交易量同比增长16%，非银行部门跨境资金净流出。
- 财政政策：一季度财政政策发力，新增地方政府专项债发行提速，房地产相关专项债增长显著。
- 银行理财：部分新发行产品不成立，推动行业高质量发展。
- 储蓄国债：4月发行电子国债抢购体验火爆。
- 跨境人民币债券：熊猫债与点心债发行放量，主要驱动力为中美利率倒挂。
- 雄安债券：中国雄安集团有限公司首单雄安疏解发展公司债券上市。
- 国际局势：IMF下调全球经济增长预期，警告美国发债规模扩大影响全球政府证券。
- 债券市场：中国银行间债市持续火热，主要利率债收益率下行，国债期货多数上扬。
- 交易所债券市场：多只债券涨跌超1%。
- 转债市场：中证转债指数上涨，起帆转债等涨幅居前。
- 货币市场：银存间质押式回购、同业拆借利率多数上行，Shibor短端品种多数下行。
- 债券发行：农发行、国开行、财政部债券中标情况。
- 欧美债券：欧债、美债收益率集体上涨。
汇市速递
- 人民币汇率：在岸、离岸人民币对美元收盘下跌。
- 美元指数：纽约尾盘下跌。
四、研报精粹
- 中金公司：我国通胀形势迎来边际改善，但持续性面临挑战，需财政发力提振通胀。
- 中信证券：浙江省城投平台加速市场化转型，化债进入深化攻坚阶段。
- 中信证券：3月出口增速下降，进口增速超预期，预计2026年中国出口仍将表现亮眼。
五、今日提示
- 债券上市：221只债券上市。
- 债券发行：193只债券发行。
- 债券缴款：90只债券缴款。
- 债券还本付息：175只债券还本付息。
六、股票市场要闻
- A股：高开低走，上证指数微涨，深证成指、创业板指下跌，创新药概念股爆发。
- 港股：震荡走高，恒生指数上涨，恒生科技指数涨超1%，创新药板块领涨。
