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一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于加快建设统一开放的交通运输市场的意见提出，深化铁路、公路、水路、民航、邮政等行业体制机制改革，形成统一开放的交通运输市场；稳步推进交通运输领域自然垄断环节改革，鼓励和引导社会资本依法依规参与铁路建设运营；深化低空空域管理改革，发展通用航空和低空经济，持续实施自动驾驶、智能航运等智能交通先导应用试点；完善市场准入和退出制度，严格落实“全国一张清单”管理模式；深化交通运输领域国有企业改革，加快健全铁路等领域国有企业现代企业制度。 2、Wind数据显示，12月23日，国内商品有33个品种基差为正值，25个品种基差为负值。其中，生猪、沪镍、棉纱基差最大，现货较期货分别升水2480.00元/吨、2100.00元/吨、1750.00元/吨；丁二烯橡胶、橡胶、强麦基差最小，现货较期货分别贴水2250.00元/吨、845.00元/吨、777.39元/吨。 3、沪深北交易所公布2025年休市安排。其中，2025年元旦假期，1月1日（星期三）休市，1月2日（星期四）起照常开市；春节假期，1月28日（星期二）至2月4日（星期二）休市，2月5日（星期三）起照常开市。 4、在多方因素交叠影响下，2024年全球大宗商品市场整体呈现复杂多变的格局，能源、金属、农产品等主要商品价格走势分化明显。一方面，金价屡次创下历史新高，天然气价格表现亮眼；另一方面，油价波动加剧且震荡下行，大豆、小麦等农产品价格跌势明显。 5、欧洲央行行长拉加德：非常接近实现2%的通胀目标，仍然认为应对服务行业保持高度警惕，薪资赶超物价的过程即将结束；导致美国增长与欧洲增长之间显著差异的主要有两个因素，其中之一是能源问题，第二个是欧洲的休假制度；全面的贸易限制随之而来的是报复和针锋相对的贸易冲突方式，这对全球经济总体来说是不利的。 6、美联储周一宣布，计划对大型银行的年度"压力测试"进行重大修改，以提高其透明度和可预测性。美联储称，正在考虑的修改包括公开美联储用于确定银行在测试中的假设损失的模型，并欢迎公众对这些模型提出意见。同样，美联储也欢迎公众对其每年为测试所设立的假设情景提出反馈意见，并对两年的结果进行平均，以减少结果的年度波动性。 金属 1、广东省人民政府印发《广东省2024—2025年节能降碳行动方案》。其中提到，优化有色金属产能布局。严格落实电解铝产能置换，从严控制铜、氧化铝等冶炼新增产能，合理布局硅、锂、镁等行业新增产能。大力发展再生金属产业。到2025年底，再生金属供应占比达到24%以上。严格新增有色金属项目准入。新建和改扩建电解铝项目须达到能效标杆水平和环保绩效A级水平，新建和改扩建氧化铝项目能效须达到强制性能耗限额标准先进值。新建多晶硅、锂电池正负极项目能效须达到行业先进水平。 2、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，12月20日，锡库存4970吨，创逾6个月新高，增加210吨，变动量创逾1个月新高；镍库存163068吨，增加1632吨；锌库存251975吨，创逾1个月新低，减少2150吨，变动量创逾1个月新高；铅库存250700吨，创逾1个月新低，减少1775吨，变动量创逾1个月新高；铝库存659650吨，创逾7个月新低，减少2500吨，变动量创逾1个月新高；铜库存272425吨，增加100吨；铝合金库存1600吨，持稳于逾5个月低位，变动量创逾1个月新高；钴库存128吨，持稳于逾1个月低位，变动量创逾1个月新高。 煤焦钢矿 1、国家发改委发布《煤炭矿区总体规划管理规定》，自2025年2月1日起施行。文件提到，规划总规模超过1000万吨/年的煤炭矿区，其总体规划由矿区所在地省级煤炭矿区总体规划管理部门会同省级煤炭行业管理等部门提出审查意见后，报国家发展改革委审批。 2、据中国钢铁工业协会，12月中旬，21个城市5大品种钢材社会库存671万吨，环比减少14万吨，下降2.0%，库存再次探底；比年初减少58万吨，下降8.0%；比上年同期减少48万吨，下降6.7%。 3、煤炭进口分析师称，人民币美元汇率已到7.3左右，进口商预计2025年可能贬到7.5以上，甚至7.8~8.0水平，若汇率至7.8，则5500大卡动力煤进口成本将增加65元/吨以上。2024年进口煤炭中80~85%为长协，但2025年进口长协谈判陷入僵持局面。若2025年煤炭价格较弱，进口量难以增加，可能维持在2024年的5.4亿吨水平，预计全年5500大卡动力煤价格为800~850元/吨。 4、《煤炭矿区总体规划管理规定》已经2024年12月2日第19次委务会议审议通过，现予公布，自2025年2月1日起施行。 5、世界钢铁协会公布，2024年11月全球粗钢产量同比增加0.8%至1.468亿吨。11月，中国产量为7840万吨，同比上涨2.5%。印度产量1240万吨，同比上涨4.5%。日本产量690万吨，同比下跌3.1%。美国产量640万吨，同比下跌2.8%。俄罗斯的产量为550万吨，同比减少9.2%。韩国产量520万吨，同比下降3.6%。德国产量290万吨，同比上涨8.6%。土耳其产量300万吨，同比增长0.7%。巴西产量280万吨，同比增加1.9%。伊朗的产量为310万吨，同比上涨0.1%。 6、2024年1-11月，俄罗斯海港货物吞吐量累计为8.151亿吨，比去年同期下降2%。前11个月，全俄港口固体干散货转运量为4.071亿吨，比去年同期下降2.1%。其中：煤炭转运量为1.737亿吨，同比下降10.3%。 7、日本制铁称，美国当局对该公司以149亿美元收购美国钢铁进行国家安全审查的过程中，白宫施加了不应有的不当影响。该公司并威胁称，如果交易受阻，将采取法律行动。 能源化工 1、12月23日，中国海油宣布绥中36-2油田36-2区块开发项目成功投产。绥中36-2油田36-2区块开发项目位于渤海辽东湾海域，主要生产设施为新建1座无人井口平台，计划投产开发井21口，预计高峰日产原油约1300吨。 2、广东省人民政府印发《广东省2024—2025年节能降碳行动方案》的通知，其中提出，严格石化化工产业政策要求。强化石化产业规划布局刚性约束。严控炼油、电石、磷铵、黄磷等行业新增产能，禁止新建用汞的聚氯乙烯、氯乙烯产能，严格控制新增延迟焦化生产规模。新建和改扩建石化化工项目须达到能效标杆水平和环保绩效A级水平，用于置换的产能须按要求及时关停并拆除主要生产设施。全面淘汰200万吨/年及以下常减压装置。到2025年底，全省原油一次加工能力控制在1亿吨以内。 3、印度11月份原油进口同比增长2.6%，达到1910万吨；汽油出口同比增长42.2%，达到120万吨；柴油出口同比下降19.2%，降至230万吨。印度11月的原油进口情况表明，从中东进口的石油量达到9个月来的最高水平，而俄罗斯石油在印度进口中所占份额降至三个季度以来的最低。尽管旨在削减莫斯科用于俄乌冲突资金的制裁带来诸多问题，但印度的炼油企业一直在大量采购价格更为低廉的俄罗斯石油。数据显示，作为全球第三大石油进口国和消费国，印度11月的俄罗斯石油进口量较10月减少13%，降至每日152万桶，约占印度总进口量的32%。 4、印度尼西亚将2025年的生物柴油配额设定为1562万千升。 农产品 1、随着2024年临近终点，各类资产的表现基本可以看出端倪。与去年一样，受气候因素影响，“软商品”可可、咖啡继续领跑市场，大幅跑赢了美股等权益市场。展望明年，拉尼娜现象的短暂回归可能会带来更多商品期货价格的变动，从而成为通胀的新不稳定因素。 2、根据2023年度全国国土变更调查结果，全国耕地面积19.29亿亩，增加1120.4万亩，耕地布局进一步优化，从“南减北增”转为“南北双增”。 3、自然资源部会同国家发改委、国家林业和草原局发布《自然资源要素支撑产业高质量发展指导目录（2024年本）》，从资源节约集约利用、产业结构调整等方面明确了鼓励开发利用土地、矿产、森林、草原、湿地、海域等自然资源的方向和要求。 4、香港特别行政区政府发文称，食物环境卫生署食物安全中心12月23日宣布，因应世界动物卫生组织通报，指美国和英国部分地区爆发高致病性H5N1禽流感，中心实时指示业界暂停从有关地区进口禽肉及禽类产品（包括禽蛋），以保障本港公众健康。 5、截至2024年12月20日当周，全球小麦价格大多下跌，芝加哥小麦期货接近四年来的低点，主要因为南半球正在收获的小麦产量庞大，缓解了人们对俄罗斯小麦出口供应减少导致全球供应收紧的担忧；美国冬小麦产区干旱缓解，美元大幅上涨，也给小麦市场带来压力。但是未来几个月全球小麦出口供应趋紧，继续制约小麦下跌空间。 6、俄罗斯农业运输公司预测2024/25年上半年俄罗斯小麦出口将创历史新高。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，12月23日以固定利率、数量招标方式开展了1096亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日7531亿元逆回购到期，单日净回笼6435亿元，为连续两日净回笼；12月24日央行公开市场将有3554亿元逆回购到期。 2、经济参考报发文称，在央行支持性货币政策的背景下，2024年全年流动性整体处于充裕状态。一般来说，月末资金面往往容易紧张，市场资金价格通常走高，但从近几个月末资金面表现来看，流动性依然宽松，资金价格呈下行趋势。对此专家表示，这主要有赖于央行对资金投放时点和方式进行了调整，包括将中期借贷便利（MLF）续作时间后延至每月25日（遇节假日相应顺延），同时还加入了买断式逆回购、国债买卖等操作，这些都有助于保持市场流动性处于合理充裕状态。 要闻资讯 1、中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于加快建设统一开放的交通运输市场的意见》提出，深化铁路、公路、水路、民航、邮政等行业体制机制改革，形成统一开放的交通运输市场；稳步推进交通运输领域自然垄断环节改革，鼓励和引导社会资本依法依规参与铁路建设运营；深化低空空域管理改革，发展通用航空和低空经济，持续实施自动驾驶、智能航运等智能交通先导应用试点；完善市场准入和退出制度，严格落实“全国一张清单”管理模式；深化交通运输领域国有企业改革，加快健全铁路等领域国有企业现代企业制度。 2、国务院举行宪法宣誓仪式。国务院总理李强监誓。李强指出，明年我国经济社会发展仍面临不少困难挑战，要迎难而上、担当作为，奋力打开改革发展新天地。一要实干为先、奋发有为。要与各种不确定因素抢时间，对已经确定的工作能早则早、宁早勿晚、加快推进，不断巩固经济回升向好势头。 3、十四届全国人大常委会举行第三十六次委员长会议。会议听取了关于增值税法草案修改意见的汇报，关于修改监察法的决定草案修改意见的汇报，关于科学技术普及法修订草案修改意见的汇报，审议了相关议案代拟稿、草案修改稿。 4、据21世纪经济报道，业内透露，近期央行针对债券市场违法违规行为重拳出击，目前第一批处罚名单已经基本确定，预计很快向社会公布。初步透露，第一批处罚名单中至少有三家机构上榜，包括一家中西部的农商行、一家货币经纪公司、一家东部沿海的期货公司，单家罚款金额都在1000万元以上，被处罚的原因主要是扰乱市场价格、利益输送、出借账户、规避监管、内控缺失等。本次处罚被不少债市人士认为是上周央行集中约谈后的余波，且预计后续央行还会采取更多举措。 5、为了稳住2025年经济，地方相继公开明年一季度政府债券发行计划，以尽早借钱推动重大项目建设，稳投资稳经济。明年预计超2万亿元地方债额度提前下达至地方，加上地方已经获得2万亿元用于置换隐性债务的再融资债券额度，专家普遍预计明年一季度发债规模将超1万亿元。 6、国家发改委印发《水利中央预算内投资专项管理办法》，对于重点支持领域，包括蓄滞洪区建设工程、病险水库除险加固、大中型病险水闸除险加固 等。对东、中、西、东北地区，分别按照项目投资的60%、70%、80%、80%予以支持。小型病险水库除险加固工程，