市场行情回顾
2026年第15周,上证指数上涨2.74%,沪深300指数上涨4.41%,创业板指数上涨9.50%。恒生指数上涨3.09%,恒生互联网指数上涨3.65%。SW传媒指数上涨6.32%,位列申万一级31个行业第7位。子行业中出版、体育和影视涨幅居前,分别为9.86%、6.70%和6.53%。
核心观点&投资建议
AI视频与短剧赛道成为资本市场热点,3月投融资金额达14.6亿美元。AI视频生成行业进入商业化关键期,具备底层模型能力和工程化效率的平台,以及能转化AI能力为内容产能的平台有望率先变现。AI短剧制作成本大幅降低,内容供给将多元化和精品化。短剧行业从"流量思维"转向"内容思维",用户更关注内容和广告价值。建议关注具备流量优势和算法能力的平台方,以及利用AI技术提升内容产能的影视制作公司。投资机会包括港股互联网龙头、游戏行业和电影及文旅产业。
子行业数据
- 电影行业:《我,许可》票房排名第一,达4052.3万元。
- 游戏行业:iOS畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》《洛克王国:世界》,安卓热玩榜前三为《心动小镇》《潜水员戴夫》《鹅鸭杀》。
- 影视剧集行业:《逐玉》《白日提灯》《月鳞绮纪》播映指数排名前三。
- 综艺及动漫:《乘风2026》《魔力歌先生》《你好星期六2026》播映指数排名前三,动漫播放量指数前三为《沧元图》《仙逆》《开心锤锤》。
风险提示
监管政策不确定性风险;宏观经济下行风险。