传媒行业周报系列 2023 年第 42 周：监管再提游戏“精品化”，鼓励AI应用及出海

评级及分析师信息 2023年第42周（实际交易日为2023.10.16-2023.10.20）上证指数下跌3.40%，沪深300指数下跌4.17%，创业板指数下跌4.99%。恒生指数下跌3.60%，恒生互联网指数下跌7.14%，行业落后恒生指数3.54pct。SW传媒指数下跌5.87%，落后创业板指数0.87pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第二十七位。子行业中互联网服务、广电和影视位列前三位，分别为下跌3.33%、4.14%和4.25%。 ►核心观点&投资建议 本周，据IT之家，国家新闻出版署发布《关于实施网络游戏精品出版工程的通知》。通知中表示，为加强网络游戏正向引领，推动网络游戏弘扬真善美、传播正能量，促进游戏产业健康有序发展，国家新闻出版署决定组织实施此工程。其中，此次工程申报导向主要集中在价值观、科技应用及出海竞争力三个层面。 我们解读认为，本次《通知》延续此前游戏监管精品化导向，重点强调内容价值观、前沿技术如AI等在游戏中的应用及鼓励出海，支持优秀产品申报精品化工程，其中对“氪金”的表述符合此前的监管口径，整体来看，监管态度依然积极包容。 继续推荐游戏行业，我们判断在流水高增趋势下，游戏公司23H2业绩端有望迎来显著修复，板块整体回调后配置 性价比高，当前估值处于相对低位，重点关注有业绩、有催化、有AI赋能的优质公司，叠加港股情绪整体改善，受益标的包括：腾讯、网易、三七互娱、世纪华通、神州泰岳、恺英网络。 ►传媒行业数据 截至2023年10月20日，院线电影排名前三为《坚如磐石》《志愿军：雄兵出击》和《前任4：英年早婚》；网播电影排名前三为《我经过风暴》《学爸》和《长安三万里》；影视剧集排名前三为《田耕纪》《为有暗香来》《长相思第一季》；综艺排名前三分别为《奔跑吧第七季》《你好星期六2023》《现在就出发》；动漫排名前三分别为《吞噬星空》《斗破苍穹年番》和《遮天》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《逆水寒》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《原神》《崩坏：星穹铁道》和《王者荣耀》。►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 正文目录 1.本周市场行情................................................................................42.核心观点...................................................................................73.投资建议....................................................................错 误!未定义书签。4.行业新闻...................................................................................84.1.游戏行业新闻..............................................................................84.2.人工智能行业新闻.........................................................................154.3.互联网行业新闻...........................................................................214.4.影视及视频行业新闻.......................................................................254.5.电商行业新闻.............................................................................274.6.本地生活新闻.............................................................................294.7.文旅行业新闻.............................................................................305.重要公告..................................................................................326.子行业数据................................................................................406.1.电影行业................................................................................406.2.游戏行业................................................................................426.3.影视剧集行业.............................................................................436.4.综艺及动漫...............................................................................447.风险提示..................................................................................45 图表目录 图1 2023年第42周申万一级行业涨跌幅排名（2023.10.16-2023.10.20）.............................................................................4图2 2023年第42周传媒子行业涨跌幅排名（2023.10.16-2023.10.20）.................................................................................5图3 2023年第42周恒生综合行业涨跌幅排名（2023.10.16-2023.10.20）.............................................................................6图4 2023年第42周港股传媒互联网企业涨跌幅（2023.10.16-2023.10.20）........................................................................6 表1 2023年第42周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2023.10.16-2023.10.20）....................................................................5表2 2023年第42周电影票房（2023.10.16-2023.10.20）.........................................................................................................40表3 2023年第42周电影网播（2023.10.16-2023.10.20）.........................................................................................................41表4 2023年第42周游戏市场排行榜（2023.10.16-2023.10.20）............................................................................................42表5 2023年第42周影视剧集市场排名情况（2023.10.16-2023.10.20）..............................................................................43表6 2023年第42周综艺市场排名情况（2023.10.16-2023.10.20）.......................................................................................44表7 2023年第42周动漫市场排名情况（2023.10.16-2023.10.20）.......................................................................................45 1.本周市场行情 2023年第42周（实际交易日为2023.10.16-2023.10.20）上证指数下跌3.40%，沪深300指数下跌4.17%，创业板指数下跌4.99%。SW传媒指数下跌5.87%，落后创业板指数0.87pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第二十七位。子行业中互联网服务、广电和影视位列前三位，分别为下跌3.33%、4.14%和4.25%。 资料来源：Wind，华西证券研究所 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周传媒行业个股涨幅前5为中青宝、天龙集团、龙韵股份、生意宝和文投控股；跌幅前5为*ST明诚、世纪天鸿、南方传媒、昆仑万维和新华网。 恒生指数下跌3.60%，恒生互联网指 数下跌7.14%， 行业落 后 恒 生 指 数3.54pct。恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第十一位。 资料来源：Wind，华西证券研究所 港股传媒互联网企业中，网易下跌3.30%，阿里巴巴下跌4.96%，腾讯下跌5.80%，美团下跌5.93%，心动公司下跌6.10%，京东下跌7.25%，快手下跌10.80%，百度下跌16.29%。 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.核心观点&投资建议 本周，据IT之家，国家新闻出版署发布《关于实施网络游戏精品出版工程的通知》。通知中表示，为加强网络游戏正向引领，推动网络游戏弘扬真善美、传播正能量，促进游戏产业健康有序发展，国家新闻出版署决定组织实施此工程。其中，此次工程申报导向主要集中在价值观、科技应用及出海竞争力三个层面。 价值观层面，强调传播社会主义核心价值观、传承中华优秀传统文化、展现新时代发展成就和风貌，并提出匡正算法规则，摒弃“氪金”“氪肝”。 科技应用层面，强调鼓励促进科技创新和新技术应用，跟进区块链、人工智能、5G等方面最新技术，聚焦虚拟现实、感知交互、游戏引擎、动作捕捉、情景渲染等新一代信息技术前沿方向。 出海竞争力层面，强调秉持构建人类命运共同体理念，对标国际一流，推出一批在创作理念、玩法设计、美术音画等方面代表国际领先水平的游戏作品。已在国际上取得较大影响的游戏作品，迭代或续作要更好融入中华文化。 我们解读认为，本次《通知》延续此前游戏监管精品化导向，重点强调内容价值观、前沿技术如AI等在游戏中的应用及鼓励出海，支持优秀产品申报精品化工程，其中对“氪金”的表述符合此前的监管口径，整体来看，监管态度依然积极包容。 继续推荐游戏行业，我们判断在流水高