- 利率择时模型：模型最新信号显示利率下行。波动信号自2026年4月8日开始看利率下行，趋势信号自2026年1月19日开始看利率下行。模型历史信号显示，2026年初模型信号从看震荡转为看下行；2025年模型信号在4月后转为看利率震荡；2024年模型信号在4月后转为看利率下行；2023年模型信号多次变化，最终在12月转为看空；2022年模型信号在3月后转为看空；2021年模型信号在5月后转为看多；2020年模型信号在5月后转为看空。
- 趋势项与波动项应用说明：趋势项属于长周期分析，适用于配置策略；波动项属于短周期分析，适用于交易策略。
- 中长债基久期跟踪：4月7日至4月10日，公募基金久期中位值上升0.02至2.69年，处于过去三年25%分位；市场分歧度下降，久期分歧度指数下降0.03至0.47，处于过去三年20%分位。
- 风险提示：模型适用性风险和模型估算误差。
