- 利率择时模型信号：总信号维持看利率下行。波动信号自2024年12月2日开始看利率下行，趋势信号自2024年11月8日开始看利率下行，模型总体看利率下行。信号为量化模型客观运行结果，具体算法参见《读懂“价格语言”》。
- 模型信号回顾：
- 2024年：年初至4月3日延续看多信号，4月7日波动指标首次转空，5月31日趋势指标首次转空后多次变化，12月2日波动指标恢复看多，当前总信号维持看利率下行。
- 2023年：年初趋势指标延续看空，波动指标多次变化，11月8日趋势指标转多后恢复看空，12月14日、22日趋势和波动信号分别翻多。
- 2022年：3月25日波动指标首次转空，趋势指标4月18日转空，后多次变化，11月10日波动信号转空后维持看空。
- 2021年：1月15日趋势信号翻多，后多次变化，12月3日波动信号转多后维持看多。
- 2020年：5月6日波动信号首翻空，趋势信号6月2日翻空后始终维持看空。
- 趋势项与波动项应用说明：趋势项属“长周期”分析，适用于配置策略；波动项属“短周期”分析，适用于交易策略。趋势变化有“后验性”，波动变化有“前瞻性”。
- 机构久期跟踪：
- 基金久期：12月9日至12月13日，公募基金久期中位值上升至2.94年，处于过去三年81%分位。
- 分歧度：12月9日至12月13日，久期分歧度指数持平于0.55，处于过去三年66%分位。
