- 利率择时模型信号：总信号维持看利率震荡。波动信号由2024年11月8日开始看利率上行，趋势信号由2024年11月8日开始看利率下行。
- 模型信号解读：本信号为量化模型客观运行结果，具体算法参见《读懂“价格语言”》，供参考。
- 模型信号回顾：
- 2024年：年初至4月3日延续看多信号，4月7日波动指标首次转为看空，5月31日趋势指标首次转为看空，随后多次转换，10月28日趋势指标开始看空，11月1日波动指标开始看多，截至11月8日趋势指标看多、波动指标看空，当前模型总信号维持看利率震荡。
- 2023年：年初趋势指标延续看空，波动指标多次转换，11月8日趋势指标看多后13日恢复看空，11月20日波动指标转为看多，12月1日恢复看空，12月14日、22日趋势和波动信号分别翻多。
- 2022年：3月25日波动指标首次发出看空信号，4月18日趋势指标看空，5月18日趋势指标开始看多，随后多次转换，11月10日波动信号转空，11月11日趋势信号转空，此后维持看空信号。
- 2021年：1月15日趋势信号翻多，2月26日翻空；波动信号多次转换，5月19日趋势指标翻多，7月1日波动信号短暂转空后恢复看多，8月27日波动指标发出看空信号，10月11日趋势信号发出看空信号，11月24日发出看多信号，12月3日波动信号发出看多信号，此后维持看多信号。
- 2020年：5月5日前始终维持看多信号，5月6日波动信号首先翻空，6月2日趋势信号翻空，模型全面翻空，此后趋势信号始终维持看空。
- 趋势项与波动项的应用说明：
- 趋势项属于“长周期”分析，波动规律属于“短周期”分析。
- 趋势变化具有一定“后验性”，波动变化则带有“前瞻性”。
- 趋势判断适用于“配置策略”，波动判断适用于“交易策略”。
- 机构久期跟踪：
- 基金久期：11月4日至11月8日，公募基金久期中位值上升0.01年至2.84年，处于过去三年72%分位。
- 分歧度：11月4日至11月8日，久期分歧度指数维持0.59，处于过去三年76%分位。
