传媒行业周报：关注超跌内需与AI应用

核心观点

2026年4月中旬，传媒行业处于较好的布局窗口期，可关注超跌内需板块与AI应用双轮驱动。超跌内需板块可关注电影、游戏、剧集等内容产品新供给，承接五一档、暑假档新需求；AI应用端，新模型及新产品的推出有望推动AIGC板块，传媒行业有望持续受益AI产品迭代以及企业估值的上修。

关键数据

• 2026年4月6日-10日，上证综指、深证成指、创业板指涨跌幅分别为2.74%、7.16%、9.50%。
• 2026年3月，全球手游市场收入达67亿美元，环比增长2%；下载量达38亿次，环比增幅达9%。
• 2026年4月，淘天集团披露数据，2025年淘宝天猫玩具潮玩行业成交额已接近1000亿元，实现连续三年增长。

研究结论

• 传媒行业有望受益于内需复苏和AI技术发展，建议关注超跌内需板块和AI应用板块相关个股。
• 建议关注电影、游戏、剧集等内容供给标的，如万达电影、博纳影业、中信出版、恺英网络、完美世界等。
• 建议关注AI应用板块标的，如美图、B站、蓝色光标、中信出版、风语筑等。
• 需关注产业政策变化、公司业绩不及预期、行业竞争、编播政策变化、影视作品进展不及预期以及未获备案、宏观经济波动等风险。