传媒互联网周报：AI应用持续推进，关注超跌布局机会

传媒板块本周表现：行业上涨1.39%，跑输沪深300，跑输创业板指。本周（5.3-5.9）传媒行业上涨1.39%，跑输沪深300（2.00%），跑输创业板指（3.27%）。其中涨幅靠前的分别为宝通科技、ST中青宝、ST华闻、三维通 重点关注：字节跳动、Meta、腾讯等大厂AI研究框架和Agent进展迅速。1）字节跳动开源深度研究框架DeerFlow，将语言模型与网络搜索、爬虫、Python代码执行等专业工具深度整合，为自动化研究和内容创作提供了全新可能； 2）扣子空间（CozeSpace）宣布正式开放测试；3）Meta人工智能研究团队近日公开发布五项前沿研究成果，标志着AI感知领域的重大突破；4）腾讯技术团队对DeepSeek开源的DeepEP通信框架进行了深度优化，显著提升了其在多种网络环境下的性能。经过测试，优化后的通信框架在RoCE网络环境下的性能提升达到100%，而在IB网络环境中则提升了30%。 本周重要数据跟踪：五一档期带动观影需求，期待端午、暑期档表现。1）本周（5月5日-5月11日）电影票房3.32亿元。票房前三名分别为《哪吒之魔童闹海》（0.90亿元，票房占比27.2%）、《猎金·游戏》（0.67亿元，票房占比20.3%）、《人生开门红》（0.27亿元，票房占比8.2%）；2）综艺节目方面，《乘风2025》、《无限超越班第三季》、《奔跑吧第九季》、《哈哈哈哈哈第五季》和《这是我的西游》排名居前；3）游戏方面，2025年3月中国手游收入前三名分别为点点互动《WhiteoutSurvival》、腾讯《PUBGMobile》和柠檬微趣《GossipHarbor：Merge&Story》。 投资建议：景气周期向上，中长期持续看好AI应用及IP潮玩。1）字节跳动开源深度研究框架DeerFlow、扣子空间宣布开放测试、METAFAIR发布五项研究成果并开源、腾讯对DeepSeek通信框架进行优化，持续看好AI应端机会（具体标的见正文投资建议部分）；2）年报季报披露完毕，IP谷子产业景气度持续向上，看好IP、运营、渠道等环节，核心推荐泡泡玛特，关注产业链其他个股机会（浙数文化、广博股份、姚记科技等）；持续看好景气度底部改善的游戏板块，推荐恺英网络、巨人网络、吉比特等标的；关注《哪吒2》带领之下国内影视板块持续复苏，推荐渠道（万达电影等）以及内容（光线传媒）；顺周期关注经济底部向上带来的媒体端广告投放增长（分众传媒、芒果超媒等）；同时从高分红、低估值以及AI教育角度关注出版板块。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业上涨1.39%，跑输沪深300，跑输创业板指 本周（5.3-5.9）传媒行业上涨1.39%，跑输沪深300（2.00%），跑输创业板指（3.27%）。其中涨幅靠前的分别为宝通科技、ST中青宝、ST华闻、三维通信等，跌幅靠前的分别为ST天择、荣信文化、万达电影、每日互动等。 表1：本周传媒板块表现 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第22位。 图1：本周传媒行业涨跌幅排名第22位 重点关注 字节跳动开源深度研究框架DeerFlow、扣子空间宣布开放测试 1）字节跳动开源深度研究框架DeerFlow：字节跳动宣布正式开源其全新研发的社区驱动深度研究框架DeerFlow，这一举措迅速引发了AI研究领域的广泛关注。 作为一款基于LangChain和LangGraph框架构建的智能研究助手，DeerFlow将语言模型与网络搜索、爬虫、Python代码执行等专业工具深度整合，为自动化研究和内容创作提供了全新可能。 2）扣子空间宣布开放测试：扣子空间（CozeSpace）宣布正式开放测试，无需邀请码，用户登录官网(space.coze.cn)即可直接使用这一创新的AI协作平台。自测试启动以来，内测用户已经创建了许多优质的案例，展示了扣子空间在不同领域的应用潜力。扣子空间不仅提供了一个通用的AI助手，还上线了三个专家Agent，以满足不同行业用户的需求。这些专家Agent包括用户研究专家、华泰A股观察助手和舆情分析专家。用户研究专家可以帮助用户进行调研问卷的深度分析、访谈提纲的生成以及用研报告的分析。华泰A股观察助手则为用户提供每日股票早报定制、个股基本面和技术面分析。舆情分析专家则专注于舆情日报、热点事件总结以及竞品对比分析。（AIbase） MetaFAIR最新五大AI感知突破 ： 从3D对象定位到协作推理 ，开源助力产业升级 Meta人工智能研究团队（FAIR）近日公开发布五项前沿研究成果，标志着AI感知领域的重大突破。这些开源项目从视觉编码器到3D空间理解，再到协作式推理框架，共同构建了通向高级机器智能(AMI)的关键路径，为未来AI如何理解和感知世界带来全新可能。（AIbase） 腾讯对DeepSeek通信框架进行优化，AI训练更为高效 近日，腾讯技术团队对DeepSeek开源的DeepEP通信框架进行了深度优化，显著提升了其在多种网络环境下的性能。经过测试，优化后的通信框架在RoCE网络环境下的性能提升达到100%，而在IB网络环境中则提升了30%。这一成果不仅为企业的AI大模型训练提供了更高效的解决方案，还为相关技术的进一步发展奠定了基础。（AI base） 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（5月5日-5月11日）电影票房3.32亿元。票房前三名分别为《哪吒之魔童闹海》（0.90亿元，票房占比27.2%）、《猎金·游戏》（0.67亿元，票房占比20.3%）、《人生开门红》（0.27亿元，票房占比8.2%）。 图2：5.5-5.11电影票房（亿元） 表2：本周票房排名（5月5日-5月11日） 从五一档的表现来看，档期票房7.47亿元，票房前三的影片分别为《水饺皇后》、《猎金·游戏》和《幽灵公主》。 图3：历年五一档电影票房（亿元） 电视剧(网剧） 网络剧方面，本周《淮水竹亭》、《无忧渡》、《无尽的尽头》、《滤镜》和《绝密较量》排名居前。 表3：网络剧收视情况（数据截至5月11日） 综艺节目 本周综艺节目方面，《乘风2025》、《无限超越班第三季》、《奔跑吧第九季》、《哈哈哈哈哈第五季》和《这是我的西游》排名居前。 表4：网络综艺节目表现情况（数据截至5月11日） 游戏 根据SensorTower数据 ，2025年3月中国手游收入前三名分别为点点互动《WhiteoutSurvival》、腾讯《PUBGMobile》和柠檬微趣《GossipHarbor：Merge&Story》。 图4：2025年3月中国手游收入TOP30|海外AppStore+GooglePlay 本周游戏方面，《王者荣耀》《和平精英》在iOS游戏畅销榜排名居前，《心动小镇》和《我的休闲时光》在安卓游戏热玩榜上排名居前。 表5：中国区iOS游戏畅销排名（截至5月11日） 表6：安卓游戏热玩排名（数据截至5月11日） 数字藏品（NFT） 海外数字藏品市场，截至2025年5月11日,最近7日成交额前三名为Doodles、Meebits和bythenchip。 表7：NFT交易情况（数据截至2025年5月11日） 行业新闻 【曝国行版iOS18.6启用部分苹果AI,百度阿里提供技术支持（AI base）】 近日，苹果记者Mark Gurman爆料称，国行版苹果iOS18.6即将启用部分Apple Intelligence功能，而这一功能的实现将由百度和阿里共同提供技术支持。据了解，在此次合作中，阿里负责开发审查引擎。与此同时，百度将自身AI技术与苹果的Siri和VisualIntelligence进行深度整合。这意味着，百度将同时承担起聊天和搜索这两大重要任务，在苹果的AI功能中扮演关键角色。 【美图WHEE联合站酷推出“小素材生成器”助力设计师高效创作（AIbase）】 近日，站酷素材平台携手WHEE对其AI功能进行了全面升级，推出了一款名为“小素材生成器”的创新工具，旨在帮助设计师们摆脱繁琐的素材寻找与处理过程，实现设计效率的显著提升。据了解，设计师们只需在站酷PC端打开素材-AI生成素材页面，输入创意提示词，选择所需的素材风格模型和生成张数，即可轻松获得所需素材。这一过程彻底告别了传统素材库搜索与手动抠图的低效流程，大大节省了设计师的时间和精力。值得一提的是，站酷素材-小素材生成器还推出了一键同款功能。当设计师在免抠素材专区看到心仪的素材但细节颜色不匹配时，只需点击“做同款”，即可获得该素材的生成指令，并进行个性化修改，快速生成同款素材。这一功能大大减少了设计师重新找图和PS改图的时间成本。 上市公司动态更新 【万达电影：关于持股5%以上股东减持股份的预披露公告】 5月8日，万达电影发布公告，公司持股5%以上股东杭州臻希持有公司股份1.35亿股，占公司总股本的6.39%。杭州臻希计划在本公告披露之日起15个交易日后的3个月内，拟以集中竞价及大宗交易方式减持公司股份不超过2941.1万股，即不超过公司总股本的1.39%。 投资建议：短期业绩周期向上，中长期持续看好AI应用及IP潮玩 1）主题上来看，字节跳动开源深度研究框架DeerFlow、扣子空间宣布开放测试、METAFAIR发布五项研究成果并开源、腾讯对DeepSeek通信框架进行优化，AI应用的安卓时刻有望到来，持续看好AI应用端机会，重点把握豆包产业链（营销、短剧、IP等）、AI情感陪护/玩具（天娱数科等）及垂直应用领域：a）营销板块关注AI布局领先且存在出海等多重催化相关标的（浙文互联、蓝色光标等）；AI短剧（华策影视等）；音乐（盛天网络等）；游戏及出海（恺英网络、姚记科技等）；AIAgent（天娱数科等）； 2）从基本面底部改善角度推荐游戏板块的恺英网络等标的；五一档期带动观影需求，期待端午、暑期档供给端改善推动票房修复，推荐渠道（万达电影等）以及内容（光线传媒、华策影视）；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒等）；IP谷子产业景气度持续提升，看好IP、运营、渠道等环节，核心推荐泡泡玛特、关注产业链其他个股机会（广博股份、姚记科技等）； 同时从高分红、低估值角度推荐出版板块。 风险提示 商誉减值风险；业绩不达预期；经营管理风险;监管政策风险；新技术落地低于预期等。 表8：重点公司估值表