传媒互联网周报：AI应用持续推进，关注超跌布局机会

传媒板块本周表现

本周（5.3-5.9）传媒行业上涨1.39%，跑输沪深300（2.00%）和创业板指（3.27%）。涨幅靠前的个股包括宝通科技、ST中青宝、ST华闻、三维通信，跌幅靠前的个股包括ST天择、荣信文化、万达电影、每日互动。传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第22位。

重点关注

1. AI技术进展：

   • 字节跳动开源深度研究框架DeerFlow，整合语言模型与专业工具，推动自动化研究和内容创作。
   • 扣子空间（CozeSpace）宣布正式开放测试，提供通用AI助手及行业专家Agent。
   • Meta人工智能研究团队发布五项前沿研究成果，推动AI感知领域突破。
   • 腾讯优化DeepSeek通信框架，提升AI大模型训练效率（RoCE网络性能提升100%，IB网络提升30%）。

2. 行业数据：

   • 电影票房：本周票房3.32亿元，前三名分别为《哪吒之魔童闹海》（0.90亿元）、《猎金·游戏》（0.67亿元）、《人生开门红》（0.27亿元）。
   • 综艺节目：《乘风2025》、《无限超越班第三季》、《奔跑吧第九季》等排名居前。
   • 游戏：2025年3月中国手游收入前三名分别为点点互动《WhiteoutSurvival》、腾讯《PUBGMobile》、柠檬微趣《GossipHarbor：Merge&Story》。
   • 数字藏品：海外市场最近7日成交额前三名为Doodles、Meebits、bythenchip。

投资建议

1. AI应用及IP潮玩：

   • 持续看好AI应用端机会，重点把握豆包产业链（营销、短剧、IP等）、AI情感陪护/玩具（天娱数科等）及垂直应用领域。
   • 推荐AI营销（浙文互联、蓝色光标）、AI短剧（华策影视）、音乐（盛天网络）、游戏及出海（恺英网络、姚记科技）、AIAgent（天娱数科）。

2. 游戏板块：

   • 从基本面底部改善角度推荐恺英网络等标的。
   • 期待端午、暑期档供给端改善推动票房修复，推荐渠道（万达电影）及内容（光线传媒、华策影视）。

3. IP谷子产业：

   • 看好IP、运营、渠道等环节，核心推荐泡泡玛特，关注广博股份、姚记科技等。

4. 媒体广告：

   • 关注经济底部向上带来的广告投放增长，推荐分众传媒、芒果超媒。

5. 出版板块：

   • 从高分红、低估值角度推荐出版板块。

风险提示

• 商誉减值风险、业绩不达预期、经营管理风险、监管政策风险、新技术落地低于预期等。