请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2023年05月17日超配传媒互联网周报大模型与应用持续推进，把握调整中的布局机会核心观点行业研究·行业周报传媒超配·维持评级证券分析师：张衡021-60875160zhangheng2@guosen.com.cnS0980517060002市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒行业业绩回顾暨5月投资策略-盈利拐点向上，持续看好AIGC产业机遇》——2023-05-15《传媒互联网周报-OperaOne即将推出，持续推荐游戏及AIGC板块》——2023-05-04《传媒互联网周报-海外酝酿训练数据收费、IP内容价值持续凸显，关注五一档票房表现》——2023-04-23《传媒互联网周报-海内外大模型持续发布，持续看好AIGC产业机遇》——2023-04-17《AIGC行业快评-《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》发布，IP内容价值有望持续放大》——2023-04-13传媒板块本周表现：行业下跌5.92%，跑输沪深300，跑输创业板指。本周（5.8-5.14）传媒行业下跌5.92%，跑输沪深300（-1.97%），跑输创业板指（-0.67%）。其中涨幅靠前的分别为中视传媒、中国出版、中文在线、欢瑞世纪等，跌幅靠前的分别为ST鼎龙、上海电影、汤姆猫、新华文轩等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名倒数第2位。重点关注：谷歌发布PaLM2，Meta开源六模态模型ImageBind。1）谷歌发布基础大模型PaLM2，对内通过PaLM2生成式AI能力升级赋能软件产品应用，对外构建生成式AI平台并提供基础设施赋能企业及开发者应用生成式AI能力，同时发布具有生成式AI功能的安卓系统，全面构建谷歌生成式AI生态；2）Meta发布并开源了第一个能同时连接6种模态数据的多模态AI模型ImageBind。6种模态包含文本、音频、视频/图片、深度信息、热力图、运动数据。ImageBind致力于拓展AI模型的不同模态数据，让AI可以像人一样通过不同感官数据联动认识世界。本周重要数据跟踪：4月中国厂商全球游戏市场收入占比稳定，国内上线新游戏活跃多款入围AppStore4月收入榜单。1）本周电影票房6.17亿，《银河护卫队3》《人生路不熟》和《长空之王》排名居前；2）综艺节目方面，《向往的生活第七季》、《奔跑吧第七季》、《女子推理社》排名居前，本周排名前10的综艺中芒果TV占5席；3）本周游戏方面，2023年4月共40个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金近20亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入40%；从国内手游收入来看，4月中国AppStore手游收入前三名仍为腾讯《王者荣耀》《和平精英》和米哈游《原神》，随着版号发放常态化，上线新游活跃，市场逐渐走出老游戏垄断畅销榜头部的格局，本期国内AppStore收入榜新入围手游有米哈游《崩坏：星穹铁道》、腾讯《合金弹头：觉醒》、巨人网络《原始征途》以及完美世界《天龙八部2》。投资建议：持续看好AIGC产业机遇，调整中把握布局机会。1从大模型到应用，AI持续超预期推进，短期波动不改长期趋势，建议从两方面把握相关投资机会：1）持续看好低位估值修复，推荐游戏、广告、影视产业链，关注整体估值较低且具备“中特估”与AIGC双重催化的国有传媒板块；2）AIGC持续看好大模型、IP数据要素等底层要素，场景落地持续看好AI+文学、音乐、数字人、营销服务、电商、视频、游戏等领域（具体标的参见正文投资建议部分）。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资收盘价总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2023E2024E2023E2024E002555.SZ三七互娱买入28.56321.511.741916300413.SZ芒果超媒买入33.126201.261.482622002027.SZ分众传媒买入6.9810080.330.412117300418.SZ昆仑万维增持57.36851.121.285145资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾..................................................................................................................................4本周表现回顾：行业下跌5.92%，跑输沪深300，跑输创业板指................................................................4重点关注：谷歌发布基础模型PaLM2构建生成式AI生态，Meta开源六模态模型ImageBind开启全新应用探索..............................................................................................................................4谷歌发布基础大模型PaLM2，构建生成式AI生态全面赋能软硬件产品应用...........................................4Meta开源首个含6个模态的AI模型ImageBind，开启全新应用探索机会................................................8本周行业数据更新............................................................................................................................10电影票房表现情况............................................................................................................................................10电视剧(网剧）..................................................................................................................................................11综艺节目.............................................................................................................................................................11游戏.....................................................................................................................................................................12数字藏品（NFT）..............................................................................................................................................14行业新闻............................................................................................................................................14上市公司动态更新............................................................................................................................17投资建议：把握震荡调整中的买入机会，持续看好传媒板块估值修复与AIGC产业机遇......18景气度拐点初步确认、AIGC加速落地，两条主线把握传媒板块投资机遇...............................................19风险提示............................................................................................................................................19免责声明............................................................................................................................................22 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1：本周传媒行业涨跌幅排名倒数第2位...........................................................................................................4图2：谷歌开发者大会产品一览...............................................................................................................................5图3：谷歌推出四个尺寸的PaLM2模型.................................................................................................................5图4：最轻量化的Gecko模型能够在移动设备上进行交互使用..........................................................................5图5：基于PaLM2微调实现特定任务的Sec-PaLM模型.......................................................................................6图6：第一个在医学执照考试上达到专家水平的语言模型Med-PaLM.................................................................6图7：Bard支持20多种编程语言............................................................................................................................6图8：Bard对话可实现多模态图像互动...............................................................................................