资讯早班车

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、美伊谈判在即，双方在停战条款上存在明显分歧，分歧集中在伊朗铀浓缩活动、霍尔木兹海峡通航、黎巴嫩停火问题、美军从中东地区撤出等方面，消息称伊朗每天允许不超过15艘船只通过霍尔木兹海峡，地缘局势引发原油供应担忧。 2、俄罗斯总统普京已宣布复活节停火决定，中东冲突持续，国际货币基金组织总裁表示中东冲突正对全球经济构成新一轮重大冲击，能源供应中断、价格上涨以及供应链受扰正在通过多重渠道影响全球增长和民生，IMF将在即将发布的《世界经济展望》中下调全球经济增长预期。 3、我国自由贸易试验区扩围至23个，国务院印发内蒙古自贸区总体方案，赋予内蒙古自贸区更大改革自主权，明确了创新发展边民互市贸易等19个方面改革创新举措。 4、美联储最青睐的通胀指标——核心PCE物价指数在2月份同比上涨3%，较前值3.1%小幅收窄，符合市场预期，服务业通胀显著放缓，实际支出环比仅微增0.1%；美国上周初请失业金人数增加1.6万人至21.9万人，高于市场预期，美国2025年第四季度实际GDP终值年化环比增长0.5%，低于此前0.7%的修正值和1.4%的初值。 5、伊朗关闭霍尔木兹海峡并提出加密货币收费方案，令全球航运秩序面临严峻挑战，国际海事组织（IMO）负责人警告称，此举将开创“危险先例”，严重违背国际航运惯例，分析人士担忧，伊朗方案或对胡塞武装产生示范效应，令红海与霍尔木兹双通道同时承压。 6、江西省自然资源厅官网显示，宜春四家锂矿公示了采矿权出让收益评估报告，有市场人士预计，此次公示采矿权出让收益评估报告的四家锂矿或于5月进入停产换证阶段，届时锂矿供应端或进一步收紧。 7、津巴布韦矿业部已告知生产商，将引入锂精矿出口配额，并要求企业承诺加强本地加工，作为恢复矿产出口的条件，同时，在2027年1月全面禁止锂精矿出口生效前，将继续对锂精矿出口征收10%的出口税。 金属 1.4月9日LME库存变动：铝库存减少2250吨，库存创逾8个月新低：4月8日LME库存变动：铝库存401625吨，创逾8个月新低，减少2250吨；铜库存383450吨，减少1825吨；锌库存112050吨，减少275吨；铅库存278775吨，创逾1个月新低，减少250吨；锡库存8600吨，减少5吨；镍库存281310吨，创逾3个月新低，减少48吨；铝合金库存1500吨，持稳于逾5年零1个月低位；钴库存116吨，持稳于逾1年零5个月低位。 2.4月9日国内商品期货库存变动：白银库存增加26549千克，库存创逾2个月新高：4月9日国内商品期货库存变动：共19个品种库存增加，17个品种库存减少；白银库存393729千克，创逾2个月新高，增加26549千克；铜库存179834吨，创逾1个月新低，减少6189吨；丁二烯橡胶库存44330吨，创逾1个月新低，减少720吨；镍库存61457吨，创逾8年零8个月新高，增加511吨；PTA库存180467张仓单，创逾1年新高，增加7728张仓单；铝库存425128吨，创逾6年零11个月新高，增加998吨。 3.中国央行连续第17个月增持黄金：央行数据显示，中国3月末黄金储备报7438万盎司，环比增加16万盎司，2月末为7422万盎司，为连续第17个月增持黄金。 4.澳新银行：能源转型与数据中心增长带来的需求韧性将令铜市持续维持4%-5%的供应缺口，对铜价形成支撑。 5.摩根士丹利：中东冲突冲击铝供应，2026年铝价面临上行风险：中东冲突造成的铝供应损失可能会持续到2026年，重启受影响的业务（约占全球供应量的4%）可能需要长达12个月，因此2026年铝价面临上行风险；随着实物金属市场收紧，日本、欧洲和美国的地区溢价相对于伦敦基准价格正在上升，不过全球经济增长放缓可能会削弱需求，从而限制铝价涨幅。 能源化工 1.洲际交易所上调布油与欧洲柴油期货合约的保证金：洲际交易所（ICE）将提高其布伦特原油和欧洲柴油期货合约的保证金要求，因为伊朗局势的紧张导致大宗商品市场波动加剧。在全球石油市场正面临历史上最严重的供应中断之际，此次费率上调实际上使交易全球流动性最强的原油和柴油期货合约的成本翻了一番有余。近期的布伦特原油期货合约的保证金将翻倍以上，升至略高于11,000美元；而近期的ICE柴油期货合约保证金则将上涨逾四倍，升至近21,000美元。保证金上调将于4月10日（星期五）收盘后生效。 2.壳牌预计将于2027年年中，在委内瑞拉与特立尼达边境的洛兰-海牛气田产出首批天然气：特立尼达国家天然气公司董事长表示，壳牌预计将于2027年年中，在委内瑞拉与特立尼达边境的洛兰-海牛气田产出首批天然气。 3.巴西政府将就暂停石油出口税的裁决提起上诉：巴西矿业能源部长表示，巴西政府将就暂停石油出口税的裁决提起上诉。 4.国家继续对成品油价格采取调控措施：按照成品油价格机制计算，自4月7日24时起，国内汽、柴油（标准品）价格每吨应分别上调800元、770元，调控后实际上调420元、400元，这是3月23日后，国家第二次对成品油价格实施调控。 5.国际能源署署长：当前能源危机已超过往三次总和或迎“黑色四月”：当前全球性能源危机程度“比1973年、1979年和2022年（能源危机）加起来还要严重”，预测危机将加速可再生能源、核能以及电动汽车的开发与发展，各国短期内应“尽可能谨慎”地节约能源，因为全球能源市场可能面临“黑色四月”，如果霍尔木兹海峡在整个4月期间仍保持关闭状态，原油和成品油的短缺量将是3月的两倍之多。 农产品 1.印度糖业制造商协会：2025-2026年度印度糖总产量将达到3200万吨。 2.世界银行、国际货币基金组织和联合国世界粮食计划署发表联合声明警告称，中东战事严重扰乱全球能源市场，石油、天然气和化肥价格急剧上涨，再加上运输瓶颈，这将不可避免地导致粮食价格上涨和粮食安全问题。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，4月9日以固定利率、数量招标方式开展了5亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量5亿元，中标量5亿元。Wind数据显示，当日5亿元逆回购到期，据此计算，当日完全对冲到期量。 要闻资讯 1、美国和伊朗将于4月11日在巴基斯坦举行首轮会谈，但目前双方在停战条款上存在着明显分歧，主要集中在伊朗铀浓缩活动、霍尔木兹海峡通航、黎巴嫩停火问题、美军从中东地区撤出等方面。美国总统特朗普称，所有美军舰船及飞机与军事人员和装备都将留在伊朗周边，直至达成“真正协议”并得到全面履行。一名美国政府高级官员透露，特朗普要求以色列减少对黎巴嫩的袭击，以确保谈判能够顺利进行。伊朗外交部重申谈判前提是美国在所有战线遵守其停火承诺。 2、巴基斯坦官员表示，伊朗方面本不愿参与谈判，但中方协助说服了他们。巴基斯坦是斡旋方，但中方发挥了担保方的作用，承诺在未来的谈判过程中伊朗官员不会遭到暗杀。外交部发言人毛宁对此表示，中方将继续为缓和局势、平息战火作出努力。 3、针对有记者问美方表示美中在过去几天就伊朗问题进行了高层会谈，外交部发言人毛宁表示，战事爆发以来，中方同各方保持着沟通，积极劝和阻战。针对有外媒报巴基斯坦官员表示中方说服伊朗加入停火谈判，巴基斯坦从中斡旋，毛宁表示，中方一贯主张尽快停火止战，通过政治外交途径化解争端，最终实现中东海湾地区的长治久安。希望各方通过对话谈判妥善化解分歧，中方将继续为缓和局势、平息战火作出努力。 4、美联储最青睐的通胀指标——核心PCE物价指数在2月份同比上涨3%，较前值3.1%小幅收窄，符合市场预期。服务业通胀显著放缓，实际支出环比仅微增0.1%。美国上周初请失业金人数增加1.6万人至21.9万人，高于市 场预期。美国2025年第四季度实际GDP终值年化环比增长0.5%，低于此前0.7%的修正值和1.4%的初值。 5、白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，对沃什将于5月出任美联储主席一事“高度有信心”，并预计现任主席鲍威尔届时不会留在美联储董事会。哈塞特还表示，利率应当更低，美联储资产负债表缩表应循序渐进。 6、商务部回应稀土出口管制：根据中美吉隆坡经贸磋商共识，中方2025年10月9日公布的相关出口管制等措施，暂停实施至2026年11月10日。中美双方将通过经贸磋商机制就各自关切持续保持沟通。 7、中共中央政治局委员、中央财办主任何立峰在京会见美国桥水投资公司创始人达利欧。何立峰表示，今年以来，中国经济开局良好。“十五五”时期，中国将持续扩大高水平对外开放，欢迎各国投资者来华投资兴业，共享高质量发展机遇。健康稳定的中美经贸关系符合两国根本利益，希望美国工商界继续发挥积极作用，做中美经贸关系的维护者和推动者。 8、我国自由贸易试验区扩围至23个。国务院印发内蒙古自贸区总体方案，赋予内蒙古自贸区更大改革自主权，鼓励先行先试，在更广领域、更深层次开展首创性、集成式、差别化探索。明确了创新发展边民互市贸易等19个方面改革创新举措。 9、中共海南省委优化营商环境领导小组近日印发《海南省2026年优化营商环境重点工作安排》。其中提出，推动资本要素服务实体经济发展。推动区域性股权市场规则对接、标准统一，加强与全国性证券市场板块合作衔接。建立经营主体档案数据库，归集经营主体基础信息与用电数据，强化与金融机构信息共享。支持符合条件的优质企业通过股权、债券等多种渠道开展直接融资，并推动其进入海南省企业上市（挂牌）后备资源库，加快培育进程。稳步推进跨境资管试点业务，丰富跨境资管产品供给。 10、金砖国家新开发银行宣布，最新在中国银行间债券市场发行规模为70亿元人民币的熊猫债券。本次发行包括规模为60亿元人民币的3年期熊猫债券以及规模为10亿元人民币的5年期熊猫债券。 11、债券到期洪峰渐近，私人信用市场的软件业问题恐进一步恶化。截至2028年底，将有超过3300亿美元的高收益债、杠杆贷款以及与商业发展公司相关的软件和科技债务到期，其中相当一部分与私募投资者持股的企业相关。当这些公司未来数月寻求再融资时，它们将面临诸多阻力，包括对人工智能(AI)可能削弱甚至取代其产品的担忧，到中东战争推高借贷成本的风险。知情人士称，一些私募信贷基金直接回避软件业借款人，以缩减其对该行业的敞口。与此同时，一些由私募股权公司计划的软件公司出售交易已经陷入停滞。 12、泰国债券迎来两个月来全球投资者最高净买入量。根据泰国债券市场协会的数据，4月8日全球基金净买入5.834亿美元泰国债券，创2026年1月28日以来的最高水平。根据交易所数据，4月8日全球基金净购入价值8440万美元泰国股票。 13、在上月全球债券抛售中仍取得正回报的债券基金正押注，随着各国政府通过扩张性财政政策来缓冲能源冲击，全球收益率曲线将趋陡。根据数据，Carmignac这只30亿欧元规模的基金3月回报率为0.5%，而一项全球政府债券指数同期下跌3.4%，在欧元灵活配置债券类别的282只策略中排名第二。 14、【债券重大事件】①三胞集团有限公司：子公司宏图高科收到债权人破产清算申请通知②广州市方圆房地产发展有限公司：因关联方债务逾期被连带起诉③江苏江南农村商业银行股份有限公司：5月12日将全额赎回“21江南农商永续债”④首钢集团有限公司：5月25日将全额赎回“23首钢Y1”⑤广州合景控股集团有限公司：新增未能清偿到期债务。 15、【海外信用评级】①惠誉将美团长期信用评级维持在BBB+不变，评级展望下调至负面②惠誉授予广州金控拟发行有担保美元债券“A-”评级③瑞声科技获穆迪上调评级至Baa2④穆迪将金界控股长期信用评级由B3调高至B2。 债市综述 1、【债市综述】中国银行间债市震荡盘整为主，主要利率债收益率多数上行，30年国债相对坚挺。国债期货多数小幅走升，30年期主力合约涨0.09%。银行间市场资金面依旧非常宽松，DR001加权平均利率小幅上行并徘徊于1.22%低位。交易所债券市场方面，产融债延续强势表现，“23产融09”涨超38%， “23产融13