- 利率择时模型：总信号维持看利率震荡。波动信号由2026年3月18日开始看利率上行，趋势信号由2026年1月19日开始看利率下行。模型历史信号显示，2026年初模型总信号延续看震荡，2025年模型总信号看利率震荡，2024年模型总信号维持看利率下行，2023年模型总信号看利率震荡，2022年模型维持看空信号，2021年模型维持看多信号，2020年模型全面翻空。趋势项与波动项的应用说明：趋势项属于“长周期”分析，波动规律属于“短周期”分析；趋势变化具有一定“后验性”，波动变化则带有“前瞻性”；趋势判断适用于“配置策略”，波动判断适用于“交易策略”。
- 中长债基久期跟踪：久期小幅回升。3月30日至4月3日，公募基金久期中位值上升0.01至2.67年，处于过去三年21%分位。市场分歧度下降。3月30日至4月3日，久期分歧度指数下降0.03至0.50，处于过去三年30%分位。
- 风险提示：模型适用性风险；模型估算误差。
