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一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、“十五五”规划纲要确定的109项重大工程项目正全面推进。现代化基础设施如血脉经络般延伸，编织出支撑中国式现代化的钢铁经纬。中国铁建、中交集团、国铁集团等中央企业以一系列超级工程为支点，推动我国基础设施从“规模扩张”迈向“系统重构”。业内人士认为，这些重大工程如同强劲的动脉与骨架，正以前所未有的力度，将投资势能转化为发展动能，有力支撑稳增长，为现代化强国建设筑牢坚实底座。 2、广期所调整多晶硅期货相关合约交易指令每次最小开仓下单数量、交易手续费标准、交易限额及交易保证金标准。自4月3日交易时起，多晶硅期货合约的交易指令每次最小下单数量调整为5手、每次最小平仓下单数量维持1手，交易手续费标准调整为成交金额的万分之二点五、日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之二点五；交易保证金标准调整为13%，PS2604、PS2605合约交易保证金标准维持15%。 3、Wind数据显示，4月1日，国内商品有46个品种基差为正值，23个品种基差为负值。其中，沪镍、郑棉、LPG基差最大，现货较期货分别升水2990.00元/吨、1552.00元/吨、1491.00元/吨；苹果、强麦、普麦基差最小，现货较期货分别贴水1660.00元/吨、612.78元/吨、536.78元/吨。 4、美国银行将2026年全球增长预测下调40个基点至3.1%，同时将全球通胀预测上调90个基点至3.3%。欧元区受冲击最严重，今年增长率被下调至仅0.6%，通胀率上调至3.3%，中国受影响较小，仅温和下调20个基点增长预测至4.5%。货币政策方面，美银预期欧英央行将在6、7月各加息25个基点，美联储降息将推迟到9-10月。 5、美国总统特朗普称，美国将“很快”从伊朗（战事中）撤出，但撤出后若局势变化，仍可能重新介入。消息人士称，特朗普已开出停火条件，只要重新开放霍尔木兹海峡等“特定要求”得到满足，他对停火持开放态度。特朗普将于美东时间4月1日21时就伊朗问题发布“重要更新”，美国官员称特朗普届时将重申2-3周内撤离伊朗的时间表。 6、多名美国官员表示，美方正在与伊朗商讨以重开霍尔木兹海峡为条件达成停火协议的可能性。特朗普声称伊朗“向美国请求停火”，伊朗对此予以否认，并强调不理会美以的“幻想与谎言”。伊朗议会副议长表示，目前最高领袖未批准任何谈判。伊朗外长阿拉格奇称，霍尔木兹海峡未来不容外部势力介入。伊朗伊斯兰革命卫队表示，霍尔木兹海峡的局势牢牢掌握在手中，不会因特朗普“荒谬的表演”而开放。 金属 1、据一位知情人士透露，中东最大铝生产商阿联酋环球铝业在其塔维拉冶炼厂于周末遭伊朗导弹和无人机袭击后，已停止该设施的运营。位于阿布扎比郊外的这座冶炼厂因袭击而断电，其电解生产线被迫发生失控停机。知情人士称，金属已在冶炼回路内凝固，对运营造成重大破坏。伦敦金属交易所铝期货自袭击发生以来大幅上涨。海湾地区另一家主要生产商巴林铝业也证实，其运营设施在周末遭到伊朗袭击。这两座工厂的规模居全球前列，2025年铝产量各达到160万吨。 2、新加坡正考虑增设黄金存储空间，以容纳其他央行的黄金储备，这是该国致力于将自身打造为国际黄金中心更广泛努力的一部分。当局已与当地行业团体联合宣布了一项计划，旨在开发相关服务和产品以促进贵金属贸易，其中包括场外结算清算系统以及资本市场产品。 3、智利与美国启动稀土及关键矿产磋商：推动全球关键材料供应链多元化布局。 4、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，3月31日，铝库存414175吨，创逾8个月新低，减少2600吨；锡库存8675吨，减少25吨；铜库存361925吨，减少1000吨；锌库存114225吨，减少275吨；铅库存281700吨，持稳于逾1个月低位；镍库存281520吨，创逾2个月新低，减少6吨；铝合金库存1500吨，持稳于逾5年低位；钴库存116吨，持稳于逾1年零5个月低位。 煤焦钢矿 1、截至3月中旬，焦煤(主焦煤)流通领域价格环比上涨0.4%，报1420.7元/吨；焦炭(准一级冶金焦)流通领域价格环比下跌2.08%，报1346.4元/吨， 创2025年8月上旬以来新低；线材(HPB300Φ8-10mm)流通领域价格环比上涨0.96%，报3381.7元/吨，创1月中旬以来新高；螺纹钢(HRB400EΦ20mm)流通领域价格环比上涨0.83%，报3189.1元/吨，创1月中旬以来新高；热轧普通板卷(4.75-11.5mm.Q235)3月中旬环比涨1.18%报3284.8元/吨，创1月中旬以来新高。 2、据华尔街日报，特朗普政府正准备重塑钢铁和铝关税制度，调整成品关税以简化合规流程。知情人士透露，根据预计最快将于本周发布的公告，含有进口钢铁和铝的成品将被征收25%的关税。 能源化工 1、国内航线燃油附加费4月5日起涨5倍。多家机票代理已收到厦门航空、中联航通知，国内航线燃油附加费拟自4月5日上调，其中800公里(含)以下航段收取60元，800公里以上航段120元。目前800公里(含)以下航段收取燃油费10元，800公里以上航段20元，意味着国内航线燃油费在4月要分别上调50元和100元，涨幅5倍。 2、随着中东冲突进入第二个月，霍尔木兹海峡持续受阻，特朗普政府内部正评估油价攀升至每桶150美元甚至更高水平的风险。据媒体援引知情人士透露，美国财政部已向总统汇报近期能源价格走势，目前将100美元以上视为“基准情景”，并未排除油价冲至200美元的极端可能。 3、航运追踪数据显示，受霍尔木兹海峡航运受阻影响，沙特3月原油平均日出口量仅为333万桶，环比下降50%。与此同时，目前仍有约5500万桶沙特原油滞留在波斯湾。 4、由于中东冲突持续，日本考虑在5月追加释放石油储备。据日本石油协会，3月22日至3月28日炼厂开工率72.5%，前值73.3%。3月28日日本原油库存为933万千升，而3月21日为996万千升。 5、俄罗斯总统普京4月1日表示，伊朗局势对能源市场以及经霍尔木兹海峡的油气运输产生直接影响，俄可为世界提供解决方案。据俄总统网站消息，普京向当天开幕的首届俄罗斯国际交通物流论坛发表视频致辞时说，全球交通物流领域正经历深刻变革，面临严峻的地缘政治挑战。伊朗局势已经对能 源市场以及经霍尔木兹海峡的油气运输产生直接影响。普京指出，越来越多国家和企业关注的不仅仅是运输速度和成本，更是运输路线和供应链的安全性和可持续性。他表示，俄方愿为构建全球物流和国际贸易新架构发挥重要作用，可以为世界提供解决方案。 6、美国汽车协会发布的数据显示，美国人口和经济规模第一大州加利福尼亚州的普通柴油平均价格当日达到每加仑7.45美元，再次创下历史新高。 7、随着中东战火引燃新一轮能源危机，亚洲各国对替代能源的争夺也已经趋于白热化。不少亚洲经济体开启了一轮燃料互换的浪潮，印尼可能与日本达成协议，增加对东京的液化天然气供应，以交换液化石油气。日本大型能源企业INPEX公司也正在与印度讨论类似的易货交易，用液化石油气交换石脑油和原油。越南寻求日本帮助供应能源，菲律宾已从日本方面获得柴油。俄罗斯也成为一些亚洲国家原本意想不到的供应源。 8、国际能源署署长比罗尔表示，伊朗战争爆发后，石油供应紧张已导致油价大幅上涨，而这种情况在未来一个月将进一步加剧。比罗尔还表示，随着中东冲突持续，IEA正在考虑再次释放战略石油储备。 9、美国能源信息署显示，美国上周原油库存增加545.1万桶，市场预估为增加81.4万桶。 农产品 1、截至3月中旬，生猪(外三元)流通领域价格环比下跌2.88%，报10.1元/千克，创2018年5月中旬以来新低；豆粕(粗蛋白含量≥43%)环比上涨6.82%，报3370.3元/吨，创2025年4月下旬以来新高；大豆(黄豆)环比上涨2.98%，报4525.1元/吨，创2024年7月上旬以来新高；玉米(黄玉米二等)环比上涨1.63%，报2338.6元/吨，创2025年7月下旬以来新高；小麦(国标三等)环比上涨2.05%，报2573.9元/吨，创2024年5月上旬以来新高；棉花(皮棉白棉三级)环比上涨2.15%，报16305.6元/吨，创2024年4月下旬以来新高。 2、据国家发改委，国家发展改革委、商务部、财政部近期将开展今年第二批中央冻猪肉储备收储，并要求各地同步收储，更好发挥储备调节作用。下一 步，国家发展改革委等部门将继续密切跟踪生猪市场动态，加大收储力度，强化产能综合调控，引导养殖场户合理安排生产经营，促进市场平稳运行。 3、玉米是我国第一大粮食作物，种业振兴行动实施以来，我国加快培育推广玉米优质抗逆高产新品种。截至今年年初，我国玉米自主选育品种种植面积占比从2020年的91%提高到94%。“中国粮”用上“中国种”，离不开丰富的种质资源基础和科技创新。育种专家介绍，农业研究已进入数据爆炸时代，传统方法已无法满足现代育种对效率和精度的要求。近年来，基因组测序技术、人工智能技术的快速发展和广泛应用，让我国种业正在向数字化、智慧化转型。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，4月1日以固定利率、数量招标方式开展了5亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量5亿元，中标量5亿元。Wind数据显示，当日785亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼780亿元。 要闻资讯 1、美国总统特朗普称，美国将“很快”从伊朗（战事中）撤出，但撤出后若局势变化，仍可能重新介入。消息人士称，特朗普已开出停火条件，只要重新开放霍尔木兹海峡等“特定要求”得到满足，他对停火持开放态度。特朗普将于美东时间4月1日21时就伊朗问题发布“重要更新”，美国官员称特朗普届时将重申2-3周内撤离伊朗的时间表。 2、在北约盟友拒绝帮助打击伊朗后，美国总统特朗普怒斥北约是“纸老虎”，并表示正“认真考虑”让美国退出北约。英国首相斯塔默对此回应称，英国在伊朗问题上将坚持按本国国家利益决策，不会被卷入冲突。德国联邦政府发言人强调，德国将继续支持北约，并再次指出，北约是一个以集体防务为核心的防御性军事同盟。北约秘书长吕特将于下周会见美国总统特朗普。 3、多名美国官员表示，美方正在与伊朗商讨以重开霍尔木兹海峡为条件达成停火协议的可能性。特朗普声称伊朗“向美国请求停火”，伊朗对此予以否认，并强调不理会美以的“幻想与谎言”。伊朗议会副议长表示，目前最高领袖未批准任何谈判。伊朗外长阿拉格奇称，霍尔木兹海峡未来不容外部势力介入。伊朗伊斯兰革命卫队表示，霍尔木兹海峡的局势牢牢掌握在手中，不会因特朗普“荒谬的表演”而开放。 4、伊朗总统佩泽希齐扬发表致美国人民的公开信，称伊朗人民对其他国家没有敌意，包括美洲、欧洲或邻国人民。佩泽希齐扬在信中暗示美国已沦为以色列代理人，呼吁美国民众超越政治话术的表象，重新审视伊朗的立场与意图。佩泽希齐扬同时警告，继续走对抗之路的代价“比以往任何时候都高，而且毫无意义”。 5、国务院总理李强3月30日至4月1日在四川调研。他强调，要实施好能源安全新战略，坚持创新引领，发挥资源禀赋优势，持续扩大绿电供给，着力推进新型电网建设，加快能源结构调整优化，为经济社会高质量发展提供有力支撑。李强先后来到成都市、德阳市，考察新能源开发和相关装备制造企业等。他勉励企业瞄准科技前沿和市场需求，推动人工智能等先进技术与制造业深度融合，不断在清洁能源装备制造等领域取得新突破，更好服务我国新能源产业发展和能源转型。 6、中国人民银行、科技部、金融监管总局、中国证监会联合召开科技金融工作交流推进会。会议强调，有关部门、机构要聚力成势，持续完善科技金融工作机制，扎实推进全年各项重点工作。继续加强有关部门、地方政府、金融机构等各方协同互动，扩大信息共享，加快建设技术要素市场，提高金融资源配置效率。增强科技金融服务专业能力，丰富适应高新技术领域特点的金融产品。发挥好科技创新和技术改造再贷款、金融资产投资公司股权投资试点、并购贷款、债券市场“科技板”等政策作用，推动金融资源更加精准投向科技