ETF及指数产品网格策略周报

核心观点与策略概述

网格交易策略是一种基于价格波动的高抛低吸策略，不预测市场长期走势，而是利用价格在特定范围内的自然波动获取利润，适用于震荡行情。该策略适用于长期行情稳定、交易费用低廉、流动性好、波动性较大的场内标的，权益型ETF是相对合适的标的类型。

适用网格交易标的特征

1. 选择场内标的；
2. 长期行情稳定；
3. 交易费用低廉；
4. 流动性好；
5. 波动性较大。

本期重点关注标的

1. 新能源车ETF（515030.SH）：中国车企2025年全球销量首超日本，位居榜首，全球油价抬升利好新能源车出口。中国新能源车出口2025年同比增长1倍，达到261.5万辆。美以伊战事持续升级可能推高全球油价，进一步凸显新能源汽车的成本优势，刺激全球需求。
2. 云计算ETF（159273.SZ）：国内日均Token调用量两年实现超千倍增长，达到140万亿，背后是强劲的算力基础设施支撑。国家发改委计划2026年在算力网投入超7万亿元，推动产业体系向高端化、智能化、绿色化、融合化迈进。
3. 亚太精选ETF（159687.SZ）：一键布局亚太地区核心资产，实现资产配置地区分散。预计2026年亚洲经济体增长率为4.5%，GDP占世界比重将上升至49.7%。RCEP的实施和亚洲贸易一体化加速，为动荡的世界注入更多确定性。
4. 科创综指ETF（589000.SH）：分享中国“硬科技”整体发展红利。国家“十五五”规划和2026年政府工作报告均强调科技自立自强，全社会研发经费投入强度目标为2.8%，数字经济核心产业增加值占GDP比重提高到10.5%以上。

策略回测收益曲线

• 新能源车ETF（515030.SH）：近120交易日回测收益曲线显示策略有效性。
• 云计算ETF（159273.SZ）：近120交易日回测收益曲线显示策略有效性。
• 亚太精选ETF（159687.SZ）：近120交易日回测收益曲线显示策略有效性。
• 科创综指ETF（589000.SH）：近120交易日回测收益曲线显示策略有效性。

组合建议

建议投资者选择数只相关性较低的ETF构成组合，例如“宽基+行业”或“A股+港股”，以分散风险并提高资金利用率。

风险提示

• 国内经济复苏及政策落地不及预期；
• 国际形势超预期演变、地缘风险事件；
• 历史规律可能存在偏差，过去的日历效应不一定能够准确预测未来市场表现；
• 基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现；
• 模型失效的风险，模拟回测结果与真实交易情况可能不同；
• 研究依赖数据可靠性、研究假设和估算方法，结果可能存在偏差。

结论

网格交易策略在震荡市场中具有稳健性，权益型ETF是合适的标的类型。本期重点关注的新能源车、云计算、亚太精选和科创综指ETF均具备长期稳定、高流动性、较大波动性等特征，适合网格交易。建议投资者构建多元化ETF组合以提高资金利用率和风险分散效果。