道明银行美股招股说明书(2026-03-30版)

约2年的成熟度® 1:1对底层基金下降（超过10.00%的跌幅）的下行风险暴露，您本金最高可能面临90.00%的风险。 无定期利息支付 除了以下列出的承保折扣外，每单位还包含0.05美元的避险相关费用。参见“票据结构”部分。二级市场流动性有限，没有交易所上市。 这些债券是无担保债务证券，并非TD的储蓄账户或保险存款。这些债券未由加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司（“FDIC”）或加拿大、美国或其他任何司法管辖区政府的任何其他机构保险或担保。 这些票据由多伦多道明银行（“TD”）发行。票据与传统的债务证券之间存在重要差异，包括不同的投资风险和某些额外成本。请参阅本条款表的“风险因素”部分，始于第TS-6页，以及产品补充EQUITYLIRN-1的第PS-7页和招股说明书的第1页的“风险因素”部分。 当时在定价日确定债券条款时，这些债券的初始估算价值为每单位9.592美元，低于下文列出的公开发行价格。参阅下一页的“摘要”，此条款表第TS-6页开始的“风险因素”，以及此条款表第TS-14页的“票据结构”以获取更多信息。您票据的实际价值在任何时间都将受到许多因素的影响，无法准确预测。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否定这些债券，也未审查本文件、产品补充文件EQUITY LIRN-1或招股说明书的充分性或准确性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 公开发行价格承销折扣扣除费用前的收入，到TD 受限杠杆指数回报说明® 与Invesco S&P 500挂钩®2028年3月31日到期等权重ETF 摘要 ®®《与安本-standard & Poor's 500等权 ETF（截至 2028 年 3 月 31 日的“2025年”）相关的上限杠杆指数收益说明书》是我们的高级信用无担保债务债券，系列H。“说明书”不由加拿大存款保险公司（CDIC）、美国存款保险公司（FDIC）或其他政府机关担保或保险，也不构成任何第三方直接或间接的义务。根据加拿大多元存款保险修正法案，“说明书”不属于可实施偿债顺序债务票据（如说明书所定义）。这些债券将与我们的其他所有高级无担保债务享有同等地位。关于这些债券的所有应付款项，包括任何本金偿还，都将受TD的信用风险影响。The. ®投资笔记为您提供杠杆回报，但受上限限制，前提是市场衡量指标的结束价值，即英仕达标普500等权重ETF（“基础基金”）的股份，高于起始价值。如果结束价值等于或低于起始价值但高于或等于门槛价值，您将收到您的投资笔记的本金。如果结束价值低于门槛价值，您将损失部分本金，可能是相当大的部分。投资笔记的任何支付将基于每单位10美元的本金计算，并将取决于基础基金的表现，但受我们信用风险的影响。详见下文“投资笔记条款”。 备注的经济条款（包括封顶价值）基于我们的内部资金率（这是我们根据市场基准和我们的借款意愿等变量确定的内部借款率）以及几个因素，包括与提供这些备注相关的卖出让步、折扣、佣金或费用、与我们预期从构建这些备注中获得的收益、我们可能与这些备注相关的成本估计以及以下进一步讨论以及“构建备注”部分在第TS-14页中讨论的某些相关对冲安排的经济条款。 在本次条款表的封面页上，我们提供了票据的初始估计价值。以定价日为基准，您持有票据的初始估计价值低于其公开发行价格。初始估计价值是基于我们的内部定价模型确定的，该模型考虑了许多变量，通常包括市场衡量指标预计波动性、利率（预测、现行和历史利率）、价格敏感性分析、票据到期时间以及考虑多种变量并基于一系列主观假设的内部资金利率。这些主观假设并未经过独立评估或验证，可能成真也可能不成立。由于我们的内部资金利率通常代表我们对基准债务证券在二级市场交易水平的一个折扣，在假设所有其他经济条款保持不变的情况下，采用内部资金利率代替基准债务证券在二级市场的交易水平来估算票据初始价值，预计将会提高票据的初始估计价值，并可能对票据的经济条款产生不利影响。有关初始估计价值及票据结构的信息，请参阅“风险因素”和“票据结构”相关的讨论。 赎回金额确定 借款条款 受限杠杆指数回报说明® 与将于2028年3月31日到期的Invesco S&P 500等权重ETF挂钩 条款和风险见本条款清单及以下内容： ■产品补充文件 EQUITY LIRN-1，日期：2025年3月3日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006726/ef20044383_424b3.htm■2025年2月26日招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 这些文件，包括本条款清单（统称为“注释招股说明书”），已作为注册声明的一部分提交给美国证券交易委员会（SEC），并且可以免费在上述SEC网站上获取，或通过拨打1-800-294-1322从美林证券公司（“MLPF&S”）或博时金融公司（“BofAS”）获取。 您应阅读注释招股说明书，包括本条款清单，以了解我们和此次发行的信息。任何先前的或同时期的口头陈述以及您可能收到的任何其他书面材料均被注释招股说明书取代。本条款清单中使用的未定义的加粗术语含义见产品补充文件EQUITY LIRN-1。在发生任何冲突的情况下，以下顺序将适用：首先，本条款清单；其次，产品补充文件EQUITY LIRN-1；最后，招股说明书。除非另有说明或上下文要求，否则本文件中对“我们”、“我们”、“我们的”或类似表述的引用均指TD。 投资者考虑 ■您预期基础基金的价格将从起始值适度增长到终止值。■ ■你相信基础基金的从起始值到结束值的价位会下降，或者你认为它会保持不变，以实现你期望的回报。您寻求100%本金偿还或资本保全。 ■您愿意放弃在传统带息债务证券上支付的利息。 ■您愿意放弃直接拥有底层基金或底层基金持有的证券所带来的好处，包括股息和其他分配。 ■您愿意接受在到期前，该记券可能存在有限的或有市场，且理解在任何二级市场中，记券的市场价格可能仅限于我们的实际和声誉信誉、我们内部融资利率及记券上相关的费用和开支，详情见第TS-2页所述。 ■您愿意作为票据发行人承担我们的信用风险，包括偿还金额在内的所有票据支付。 受限杠杆指数回报说明® 与Invesco S&P 500挂钩®2028年3月31日到期等权重ETF 假设的支付概要 这张图表反映了根据200.00%的参与率、起始价值的90.00%作为阈值和每单位11.915美元的封顶值计算出的凭证回报率。绿色线条代表凭证的回报率，而虚线灰色线条则代表直接投资于市场衡量指标（不包含股息或分配）的回报率。 本图表仅用于说明目的。请参考下表以进一步了解到期时假设支付范围的说明。 假设到期付款 以下表格和例子仅用于说明目的。它们基于假定的价值观和展示假定的债券收益。它们展示了基于假设的起始价值100.00，假设的门槛价值90.00，参与率200.00%，每单位封顶价值11.915美元以及一系列假设的结束价值，赎回金额和总回报率的计算方法。您实际收到的金额和相应的总回报率将取决于实际起始值、阈值和期末值以及您是否持有票据至到期日。以下例子未考虑从投资这些凭证中产生的任何税收影响。 关于最近的实际基金价格，请参阅下方的“基础基金”部分。此外，所有关于债券的支付均受发行人信用风险的影响。如果作为发行人的TD无法按时履行其义务， 受限杠杆指数回报说明® 与Invesco S&P 500挂钩®2028年3月31日到期等权重ETF 赎回金额计算示例 示例1 结束值是60.00，或起始值的60.00%。 起始值：100.00 阈值值：90.00 终止价值：60.00 每单位可兑换金额为$7.00 示例2 结束值为90.00，或占起始值的90.00%。起始值：100.00 阈值：90.00 结束值：90.00 赎回金额/单位= $10.00本金，因为结束值小于起始值，但等于或大于阈值值。 示例3 期末值是102.00，或占起始值的102.00%。 起始值：100.00 期末值：102.00 每单位兑换金额为10.40美元 示例4 结束值为130.00，或起始值的130.00%：起始值：100.00 结束值：130.00= 16.00美元，然而，由于这些债券的赎回金额不能超过上限金额，赎回金额将为每单位11.915美元。 受限杠杆指数回报说明® 与Invesco S&P 500挂钩®2028年3月31日到期等权重ETF 风险因素 存在笔记与常规债务证券之间的重要差异。投资笔记涉及重大风险，包括以下列出者。您应仔细查阅产品补充EQUITYLIRN-1从PS-7页开始的“风险因素”部分的更详细的风险说明，以及招股说明书的第1页。我们还强烈建议您就投资笔记所涉及的风险以及根据您的具体情况，笔记的适宜性咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 结构相关风险 ■根据到期日前的短期业绩表现，您的投资可能面临亏损；本金无保证回报。 ■您的票据回报可能低于通过持有可比到期日的传统固定或浮动利率债券所能获得的收益。 ■您的投资回报仅限于由封顶价值代表的回报，可能低于直接投资于底层基金或底层基金持有的证券的同等投资。 市场度量相关风险 ■债券的价值及应付金额，且这些实体没有义务考虑你的利益。赞助商和投资顾问可能根据需要调整基础基金，但这种调整可能对基础基金产生不利影响。 ■您将不具备底层基金持有者或底层基金持有的证券的权利，您无权获得底层基金或底层基金持有的证券的任何股份，或因底层基金或底层基金持有的证券而产生的任何股息或其他分配。 ■尽管我们、MLPF&S、BofAS或我们或他们各自的关联方可能不时持有底层基金或底层基金持有的证券，除非是持有美国银行公司（MLPF&S和BofAS的母公司）的普通股，我们中任何一方、MLPF&S、BofAS或我们或他们各自的关联方都不控制底层基金或底层基金持有的任何公司，并且未验证底层基金或任何其他公司做出的任何披露。 ■与底层基金相关联存在流动性和管理风险。 ■底层基金的业绩可能与其底层指数的业绩以及底层基金每股市值不符，尤其是在市场波动期，底层基金及其/或持有的证券的流动性和市场价格可能会受到不利影响，有时影响会很大。 ■赎回金额将不会对可能影响底层基金的任何公司事件进行调整。请参阅产品补充资料EQUITY LIRN-1中的“LIRN描述 —与底层基金相关的反稀释和停业 估值和市场相关风险 ■您在定价日期对债券的初始估算价值低于其公开发行价格。您债券的公开发行价格与初始估算价值之间的差额反映了与出售和结构化债券相关的成本和预期利润，以及履行债券下义务的对冲（包括但不限于在第TS-14页“结构化债券”中进一步描述的对冲相关费用）。由于对冲我们的义务涉及风险，并可能受到我们无法控制的市场力量影响，这种对冲可能导致超出预期的利润或损失，而此类利润或损失的金额将在到期日之前无法确定。 ■您的笔记的初始估算价值基于我们内部资金利率。用于确定笔记初始估算价值的内部资金利率通常代表对我们传统固定利率债务证券的信用利差以及我们为传统固定利率债务证券支付的借款利率的折扣。这种折扣基于我们的观点，包括但不限于我们的笔记融资价值以及与我们的传统固定利率债务相比，笔记的更高发行、运营和持续负债管理成本，以及任何对冲头寸的估计融资成本（包括但不限于“结构化笔记”部分在第TS-14页进一步描述的对冲相关费用），考虑到监管和内部要求。如果使用我们传统固定利率债务证券的信用利差隐含的利率，或者我们为传统固定利率债务支付的借款利率，我们预计笔记的经济条款将更有利于您。此外，假设所有其他经济条款保持不变，使用笔记的内部资金利率预计将增加笔记的初始估算价值，