美国银行美股招股说明书(2026-03-30版)

核心观点与关键数据

产品概述

• 本研报介绍了由 BofA Finance LLC 发行的 Variable Income Auto-Callable Yield Notes，这些票据与 Meta Platforms, Inc.（META）、Advanced Micro Devices, Inc.（AMD）、Broadcom Inc.（AVGO）和 Tesla, Inc.（TSLA）的 Class A 普通股表现挂钩，并受到 Bank of America Corporation（BAC）的完全无条件担保。
• 票据期限约为 5 年，除非在到期前被自动赎回。
• 票据的票面利率为 9.25%（最高票面利率），如果每个标的股票在适用观察日的观察值大于或等于其起始值的 80%，则每月支付；否则，票面利率为 0.25%（最低票面利率），每月支付。
• 从 2027 年 4 月 27 日起，如果每个标的股票在任何观察日（不包括最终观察日）的观察值大于或等于其赎回值的 85%，则票据将自动赎回。
• 如果票据在到期前未被自动赎回，则在到期时您将收到本金和适用的票面利率。

关键数据

• 预计定价日期：2026 年 4 月 27 日
• 预计发行日期：2026 年 4 月 30 日
• 到期日：2031 年 5 月 1 日
• 最低票面利率：0.25%（0.02084% 每月）
• 最高票面利率：9.25%（0.7709% 每月）
• 起始值：每个标的股票在定价日的收盘价
• 观察值：每个标的股票在适用观察日的收盘价乘以其价格乘数
• 结束值：每个标的股票在估值日的观察值
• 赎回值：每个标的股票的 85% 起始值
• 价格乘数：每个标的股票为 1，但可能因特定公司事件进行调整
• 票面利率障碍：每个标的股票的 80% 起始值

风险因素

• 结构风险：票据的回报仅限于票面利率，不受标的股票表现的影响；可能发生自动赎回，限制您的投资期限；可能只能收到最低票面利率；回报可能低于传统债务证券；票面利率和赎回金额不反映标的股票在观察日之间的价格变动；与最表现不佳的标的股票挂钩，可能无法获得正回报。
• 估值和市场风险：您支付的公开报价将超过初始估计价值；初始估计价值不代表二级市场中的最低或最高价格；无法保证二级市场会发展或维持。
• 利益冲突风险：发行人、担保人和其附属机构可能进行交易和套期保值活动，从而产生利益冲突，影响票据的价值和回报；计算代理机构作为发行人的附属机构，其职责可能与作为计算代理机构的责任产生利益冲突。
• 标的股票相关风险：票据条款不会调整可能影响标的股票发行人的所有公司事件；标的股票的表现可能受到未预料到的事件的影响。
• 税收相关风险：美国联邦所得税后果不确定；可能被视为可变利率债务工具或或有支付债务工具，税收处理不同。

U.S. 联邦所得税总结

• 根据发行人的分析，预计将采取立场，认为票据在票据期限的第一半年的回报不会显著大于或小于第二半年的回报，因此预计将票据视为可变利率债务工具。
• 如果确定票据在票据期限的第一半年的回报将显著大于或小于第二半年的回报，则票据应被视为受或有支付债务工具特殊规则约束的债务工具。
• 非美国持有人收到的“股息等价物”支付可能被视为来自美国的股息，并可能受到 30% 的美国预扣税。

其他信息

• 票据不会在任何证券交易所上市。
• 票据以 1,000 美元的本金金额发行，并以 1,000 美元的本金金额的整数倍发行。
• BofA Securities, Inc.（BofAS）是销售代理。
• 本研报和相关的产品补充、招股说明书补充和招股说明书已作为注册声明提交给美国证券交易委员会（SEC），可以在 SEC 网站上免费获取或从 BofAS 获取。