核心观点
产品概述
该证券是由加拿大丰业银行发行的与市场挂钩的自动赎回证券，与亚马逊、博通、Alphabet 和英伟达四家公司的普通股挂钩。该证券不提供固定利息支付，也不在到期日偿还固定金额，并且在特定情况下可能在被宣布到期前被自动赎回。
关键数据
- 发行日期：2026 年 3 月 27 日
- 到期日：2029 年 3 月 29 日
- 面值：每份 1,000 美元
- 初始价格：每份 1,000 美元
- 估计价值：每份 943.47 美元 (94.347%)
- 挂钩股票：亚马逊、博通、Alphabet 和英伟达
- 起始价格：
- 亚马逊：207.24 美元
- 博通：318.29 美元
- Alphabet：290.44 美元
- 英伟达：175.20 美元
- 下行保护阈值：每个挂钩股票的 60% 起始价格
- 上行保护阈值：每个挂钩股票的 60% 起始价格
- 或有利息率：20.70% 年利率
- 计算日：每月 24 日，从 2026 年 4 月开始到 2029 年 3 月结束
或有利息
- 只有当最低表现挂钩股票的计算日收盘价高于或等于其上行保护阈值时，才会支付或有利息。
- 如果最低表现挂钩股票的计算日收盘价低于其上行保护阈值，则不会支付任何或有利息。
- 如果最低表现挂钩股票在多个计算日的收盘价都低于其上行保护阈值，则不会支付那些计算日的未支付或有利息。
- 如果最低表现挂钩股票在所有计算日的收盘价都低于其上行保护阈值，则整个期间都不会支付任何或有利息。
自动赎回
- 如果最低表现挂钩股票在 2026 年 6 月至 2029 年 2 月期间任何计算日的收盘价高于或等于其起始价格，该证券将被自动赎回。
- 自动赎回时，投资者将收到面值加上最后一期或有利息和任何未支付的或有利息。
到期支付
- 如果证券在到期日前没有被自动赎回，则投资者将在到期日收到到期支付金额。
- 如果最低表现挂钩股票在最终计算日的收盘价高于或等于其下行保护阈值，则到期支付金额等于面值。
- 如果最低表现挂钩股票在最终计算日的收盘价低于其下行保护阈值，则到期支付金额将减少，减少的金额等于最低表现挂钩股票价格与其起始价格之间的跌幅（以起始价格的百分比表示）。
风险
- 本金损失风险：如果证券在到期日前没有被自动赎回，并且最低表现挂钩股票在最终计算日的收盘价低于其下行保护阈值，投资者可能会损失超过 40% 的本金，甚至全部本金。
- 或有利息风险：投资者可能不会收到任何或有利息，尤其是在市场波动性高或挂钩股票之间相关性低的情况下。
- 挂钩股票风险：投资者完全暴露于每个挂钩股票的风险，即使其他挂钩股票表现良好。
- 流动性风险：该证券不会在任何证券交易所上市，因此可能缺乏流动性。
- 税务风险：该证券的税务后果尚不明确，投资者应咨询税务顾问。
结论
该证券是一种高风险投资，其回报完全取决于最低表现挂钩股票的表现。投资者应仔细考虑其风险承受能力，并在做出投资决策之前咨询财务、法律和税务顾问。
