- 利率择时模型：
- 最新信号：看利率震荡。
- 信号解读：波动信号于2026年3月18日开始看利率上行，趋势信号于2026年1月19日开始看利率下行，模型总体判断利率震荡。
- 历史信号回顾：
- 2026年：年初至1月18日看震荡（趋势看空、波动看多），1月19日起转为看震荡。
- 2025年：年初至2月24日看多，2月25日起转为看震荡。
- 2024年：年初至4月3日看多，4月7日起转为看震荡。
- 2023年：年初至3月6日看空，3月6日起转为看震荡。
- 2022年：3月25日起转为看空。
- 2021年：1月15日至12月3日看多，12月3日起转为看空。
- 2020年：5月6日起转为看空。
- 趋势项与波动项应用说明：
- 趋势项（长周期）适用于配置策略，波动项（短周期）适用于交易策略。
- 趋势变化具有后验性，波动变化具有前瞻性。
- 久期全知道：
- 久期中位值：3月16日至3月20日，公募基金久期中位值为2.68年，处于过去三年24%分位，基本持平。
- 市场分歧度：3月16日至3月20日，久期分歧度指数下降至0.52，处于过去三年50%分位，市场分歧度继续下降。
- 风险提示：
- 模型适用性风险：技术分析方法在不同市场环境中的有效性存在差异。
- 模型估算误差：基金久期依据内部模型估算，存在偏差风险。
