计算机行业周报：算电协同助力AI产业腾飞

计算机行业周报 评级及分析师信息 本周观点: 算电协同政策站位提升，有望加速AI基础设施建设 3月12日，十四届全国人大四次会议表决通过了关于政府工作报告的决议，“算电协同”于2026年首次写入《政府工作报告》，政策站位进一步提升。算力电力协同是以新型电力系统为支撑，以算力基础设施高质量发展和全国一体化算力网建设为指引，综合考虑全要素和全生命周期，深化智能调度、源网荷储、新型供电与备电、绿电聚合供应等技术与机制创新，使算力与电力两大生产力在产业规划、生产运营、资源调度、市场体系等层面实现全局优化。算力电力协同发展包含算力体系和电力体系两大关键要素。算力体系关键主体包含算力供给方、算网运营方；电力体系主要包括发电方、电网方和储能方。 联系电话： 需求端：AI用电需求持续提升，Agent爆发加速需求 受AI产业拉动，算力规模快速增长，尽管目前我国算力中心用电量在全社会用电量中所占比例不大，短期内仍在电力系统可支持范围内，但算力用电占全社会用电量的比例不断增加，呈现出快速增长趋势。政策层面，绿电有望加大承接算力需求。伴随OpenClaw项目火爆，AIAgent需求有望爆发，token数爆发有望进一步带动算力需求，从而加大电力需求。 供给侧：我国绿电存在内生消纳问题，算力建设有望承接 尽管新能源发电占比不断提高，电力调度运行的机理并没有发生本质性的改变，电网调 节和安 全裕 度 日 益 减小，消纳矛盾将日益严重。新能源装机持续高速增长，局部地区消纳问题逐渐显现。算 力作为 可调 节 负 荷 因子，有望提升新能源“自治消纳”水平。另一方面，东数西算等政策助力“西电西用”，引导“产业西移”。 智能电网技术伴随AI进步，有望助力解决并网问题形成产业闭环，强力支撑起科技强国发展目标。 投资建议 受益标的： 电 力 ：金开新能、豫能控股、协鑫能科、四方股份、涪陵电力、南网科技、国电南瑞、国网信通、国能日新、远光软件 算 力 ：优刻得、青云科技、首都在线、南网数字、数据港、奥飞数据 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 正文目录 1.算电协同助力AI产业腾飞....................................................................42.算电协同为AI产业保驾护航..................................................................72.1算电协同政策站位提升，有望加速AI基础设施建设................................................72.2需求端：AI用电需求持续提升，Agent爆发加速需求..............................................112.3供给侧：我国绿电存在内生消纳问题，算力建设有望承接..........................................122.4投资建议..................................................................................153.本周行情回顾...............................................................................163.1行业周涨跌及成交情况.......................................................................163.2个股周涨跌、成交及换手情况.................................................................183.3核心推荐标的行情跟踪.......................................................................193.4整体估值情况..............................................................................194．本周重要公告汇总...........................................................................205.本周重要新闻汇总...........................................................................236.历史报告回顾................................................................................297.风险提示....................................................................................31 图表目录 图表1近期算电协同相关政策梳理.................................................................7图表2全国数据中心建设相关量化指标.............................................................8图表3算电协同基本体系架构.....................................................................9图表4算电协同发展路径........................................................................10图表5数据中心及全社会用电量情况...............................................................11图表6 AI在全社会用电中占比情况预测............................................................11图表7 OpenClaw在openrouter平台上近一个月token消耗增长情况....................................12图表8算力助力绿电消纳........................................................................14图表9申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）......................................................16图表10申万一级行业指数涨跌幅（%）（2026年初至今）............................................17图表11计算机行业周平均日成交额（亿元）.......................................................17图表12申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）...................................................18图表13申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）...................................................18图表14申万计算机行业日均成交额前五（亿元）....................................................18图表15申万计算机行业日均换手率前五（%）.......................................................18图表16本周核心推荐标的行情...................................................................19图表17申万计算机行业估值情况（2010年至今）...................................................19 1.算电协同助力AI产业腾飞 一、算电协同政策站位提升，有望加速AI基础设施建设 算电协同政策站位提升。3月5日上午，十四届全国人大四次会议在人民大会堂开幕，国务院总理李强向大会作政府工作报告。3月12日，十四届全国人大四次会议表决通过了关于政府工作报告的决议。报告中关于2026年政府工作任务部分指出，打造智能经济新形态。深化拓展“人工智能+”，促进新一代智能终端和智能体 加快推广，推动重点行业领域人工智能商业化规模化应用，培育智能原生新业态新模 式。其中进一步指出，实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国 一体化算力监测调度，支持公共云发展。“算电协同”于2026年首次写入《政府工作报告》。我们认为，本次“算电协同”首次写入《政府工作报告》，表明其政策 站位进一步提升，有望成为“十五五”开局之年新型基础设施建设的重点。 算电协同定义及基本方案架构：算力电力协同是以新型电力系统为支撑，以算力基础设施高质量发展和全国一体化算力网建设为指引，综合考虑全要素和全 生命周期，深化智能调度、源网荷储、新型供电与备电、绿电聚合供应等技术与机 制创新，使算力与电力两大生产力在产业规划、生产运营、资源调度、市场体系等 层面实现全局优化，打造技术先进、供需匹配、绿色低碳、安全可靠的绿色算力中 心集群，支撑电力系统灵活调节和数智化转型，共同推动数字经济与能源经济高质 量发展。算力电力协同发展包含算力体系和电力体系两大关键要素。算力体系关键 主体包含算力供给方、算网运营方；电力体系主要包括发电方、电网方和储能方。 二、需求端：AI用电需求持续提升，Agent爆发加速需求 受AI产业拉动，算力规模快速增长。根据华为相关统计，数据中心电力需求旺盛，碳排放压力下绿电需求持续提升，“双碳”目标下数据中心需要大幅提升 绿色能源使用比例。另一方面，据中国信息通信研究院测算，尽管目前我国算力中 心用电量在全社会用电量中所占比例不大，短期内仍在电力系统可支持范围内，但 算力用电占全社会用电量的比例不断增加，呈现出快速增长趋势。根据中国信息通 信研究院相关多情景预测，中情景下，AI匀速增长，2030年我国算力中心用电或 超过4000亿千瓦时，占全社会用电量3.0%整体来看，电力需求有望伴随AI产业发展场口持续扩大。 政策助力绿电承接算力需求。2023年12月,国家发展改革委等四部门发布《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》,提出到2025年底国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%的目标,加快了数据中心应用绿电的步伐｡同时,多家互联网和IDC企业陆续发布其碳中和目标,承诺将于2030年实现100%使用可再生能源电力｡根据各企业最新ESG报告数据,2023年,阿里巴巴自建数据中心的清洁能源占比为53.9%,万国数据可再生能源使用比例为38%腾讯可再生电力使用比例为12.4%。需求侧电力供给中绿电占比不再是不足5%的状态，未来伴随政 策进一步强化，将有望进一步扩大绿电需求｡ AI Agent需求有望爆发，token数爆发有望进一步带动算力需求，从而加大电力需求。openClaw是一个开源的自主人工智能（AI）虚拟助理软件项目，因能够根据用户指令在应用程序和在线服务中自主处理复杂任务而受到关注。openClaw是 当下用户热度提升最快的产品之一。根据star-history统计数据，openClaw自推出后在2026年初Github关注星数攀升，目前已经超越了所有GitH