再推稀土价格新高可期20260304
2026年03月05日10:20 关键词 稀土价格上涨供给需求海外补库央企历史前高政策开工率估值股权产业链安全冗余全球金属分析师 全文摘要 自一月上旬以来，稀土板块市场表现活跃，尽管经历波动，整体呈现上涨趋势，多股股价逼近历史高位。尽管市场存在传闻，但分析师强调价格上涨趋势仍可期待，不会因传言改变。中东地缘政治变化及全球化趋势的逆转促使各国增加对稀土的海外储备，显示需求强劲。 再推【稀土】-价格新高可期！-20260304_导读 2026年03月05日10:20 关键词 稀土价格上涨供给需求海外补库央企历史前高政策开工率估值股权产业链安全冗余全球金属分析师 全文摘要 自一月上旬以来，稀土板块市场表现活跃，尽管经历波动，整体呈现上涨趋势，多股股价逼近历史高位。尽管市场存在传闻，但分析师强调价格上涨趋势仍可期待，不会因传言改变。中东地缘政治变化及全球化趋势的逆转促使各国增加对稀土的海外储备，显示需求强劲。同时，供给端政策优化及合规化推进可能减少供给量，对价格形成支撑。对于头部央国企，特别是央企份额的扩大，分析师认为价格上涨趋势无需担忧，预期价格将创历史新高，当前估值被低估。分析师鼓励与会者会后进一步讨论详细情况。 章节速览 00:00稀土板块上涨逻辑与市场预期分析 会议讨论了稀土板块自一月上旬以来的上涨趋势，指出多数股票接近历史高位，强调价格新高预期不受传言影响。行业分析聚焦于供给与需求的强逻辑，尤其是外部采购和库存补充，中东地缘变化强化了产业链安全冗余的需求。会议认为海外备库需求拉动强劲，且供给与需求逻辑稳固，市场对板块的估值和空间持积极态度。 02:50氧化硼锂价格预期上涨及供给端调整影响 讨论了氧化硼锂价格在三月至四月期间可能重回上涨趋势，并可能超过2021至2022年的历史高点，达到每吨110万元。价格上涨主要归因于政策对供给侧不合规问题的解决，导致多地开工率下降。产业链跟踪显示，合规化进程尚处于早期阶段，未来仍有调整空间。 04:50供需双强逻辑下的稀土价格展望 对话深入分析了今年国内稀土供应的收紧趋势，包括超产和资质问题企业的产量折扣，以及进口、回收等渠道的影响，预计供给量将减少5%至10%。同时，海外补库需求强劲，即便去年出口量下滑，当前库存水平仍不乐观，预示外需稳定。基于供需双强逻辑，头部央国企份额壮大，价格创历史新高可期，稀土板块弹性远超一般金属，长期需求无需担忧。 发言总结 发言人1 他，国际金属分析师王清阳，对稀土板块的市场表现进行了积极评价，指出自一月上旬以来，尽管遭遇市场波动，稀土板块依然表现出色，许多股票接近历史高位。他坚信，即便面对传闻和市场波动，对稀土价格达到新高的预期依然稳固。王清阳强调，近期的地缘政治变化和全球化趋势的逆转促使各大经济体更加重视产业链的稳定与安全冗余，这将推动海外补库需求持续强劲。在供给方面，他预计政策调控和合规性问题的解决会导致供给减少；而在需求端，尤其是海外备库需求的增加，将支撑价格上行。此外，他对行业内竞争和国企份额的壮大持乐观态度，认为这些因素将共同推动稀土价格持续上涨至历史新高。最后，王清阳指出稀土板块的弹性大于一般金属，对未来需求持积极态度，认为当前估值水平合理，市场可接受。 要点回顾 在最近的市场传闻下，您如何看待稀土板块的价格走势？ 发言人1：我认为价格的新高仍然是非常可期的，不会因为一些传言而改变。市场上的股票盘面表现强劲，很多票已经接近历史高位，即使近期有所波动，但基于基本面分析，价格上涨的趋势仍然明确。 最近行业内部有哪些重大事件影响稀土市场？ 发言人1：最近的一个重大事件是中东地区发生的地缘变化，虽然其持续时间不确定，但已引起全球对产业链安全冗余和供应链稳定性的空前关注。这将加剧海外对中国稀土的需求拉动，进一步强化供需两侧的强劲逻辑。 整体来看，供给和需求方面的逻辑是怎样的？ 发言人1：供给和需求均显示出强逻辑，头部央国企的份额壮大也将更加明显。在供应收紧、价格上涨的背景下，对这些企业的业绩增长无需担忧，因为价格高点对应的估值其实是被低估的。长远来看，无论是价格弹性和需求增长，都给该板块带来了巨大的发展空间。 对于稀土板块内的竞争格局和企业预期有何看法？稀土价格上涨的主要驱动因素是什么？ 发言人1：中色集团解决同业竞争问题后，其中的中色股份因其股权结构变更及体内拥有较多优质资产，市场预期较高。此外，氧化硼锂价格有望在三月到四月份重回上涨趋势，并可能突破历史前高。价格上涨主要由供给端政策严格控制供给而引发，政府不断发布政策消除过去不合规的生产点，导致有效供给减少。从开工率数据和产业调查来看，供给收紧的效果已经开始显现，并将持续较长时间。 对于今年国内稀土行业的产量影响有何预判？ 发言人1：由于体系外企业的超产和资质问题，它们未来的生产配额或指标将受到较大折扣，真实产量会大幅下降。因此，今年国内冶炼、回收以及进口量的总和预计影响较大，可能会减少5到10万吨，这对本来就供应紧张的品种来说，价格的持续性无需担忧。 海外需求方面的情况如何？ 发言人1：海外补库需求强劲，即使去年下半年有大量补库行为，目前的真实水平仍不算高。海外备库作为重要的品种，其优先级较高，所以外需完全不用担心。
