再再再推稀土NO26次价格新高可期20260304

2026年03月05日10:20 关键词 稀土供给需求价格上涨历史前高央企海外备库合规化开工率政策估值金属弹性补库价格出口产业链 全文摘要 自一月上旬以来，稀土板块市场表现稳健，尽管面临市场波动，上涨幅度和股票表现依然良好，多数股票接近历史高位。尽管近期市场传闻频出，但分析人士认为，供给端的政策收紧、合规性要求及需求端的海外备库需求强劲，将持续支撑价格新高。地缘政治变化加剧了产业链安全和稳定的挑战，行业竞争与股权结构调整也成为关注点。 再再再推【稀土】（NO.26次）-价格新高可期！-20260304_导读 2026年03月05日10:20 关键词 稀土供给需求价格上涨历史前高央企海外备库合规化开工率政策估值金属弹性补库价格出口产业链 全文摘要 自一月上旬以来，稀土板块市场表现稳健，尽管面临市场波动，上涨幅度和股票表现依然良好，多数股票接近历史高位。尽管近期市场传闻频出，但分析人士认为，供给端的政策收紧、合规性要求及需求端的海外备库需求强劲，将持续支撑价格新高。地缘政治变化加剧了产业链安全和稳定的挑战，行业竞争与股权结构调整也成为关注点。预计未来几个月稀土价格将持续上涨，甚至可能突破历史高点，供给端和需求端的强逻辑为这一预测提供了支撑。投资前景看好，稀土板块增长潜力和估值水平俱佳，特别推荐关注头部央国企。鼓励投资者就更多细节进行后续深入探讨。 章节速览 00:00稀土板块上涨分析与行业动态 对话围绕稀土板块的上涨趋势及市场波动展开，强调尽管近期股票盘面出现波动，但基于供给与需求的强逻辑，板块上涨趋势未变。尤其提及中东地缘变化对全球供应链安全冗余的影响，认为海外备库引发的需求拉动强劲。同时，讨论了行业内部竞争与估值水平，指出单纯炒涨价的空间有限，行业需解决同业竞争问题。 02:41中兴集团稀土股权与市场预期分析 对话围绕中兴集团下属的中西有色和中国稀土股权展开，分析了同业竞争解决的市场预期，以及氧化铁价格的上涨趋势。价格上涨主要受供给因素影响，包括政策推动和开工率下降，预计今年国内冶炼量将受长期影响，价格持续性有保障。 05:38海外补库与稀土需求增长分析 讨论了海外补库对需求的强驱动力，尽管去年出口量下滑1%，但补库窗口期仍显著。强调了外需无需担忧，以及供给收紧、价格上涨和央企份额壮大的积极影响。指出稀土需求强劲且弹性大于一般金属，对其未来发展充满信心。 发言总结 发言人1 他，国际金属分析师王清阳，在第26次电话会议中汇报了稀土板块的市场情况。他自一月上旬开始对稀土板块进行推荐，尽管市场有所波动，但认为上涨幅度可观，许多股票已接近历史高位。他强调，尽管近期地缘政治变化引起市场波动，无需过分担忧，因为供给和需求均显示出强劲逻辑。特别指出，中东的地缘变化促使各大经济体加强产业链的稳定和安全冗余，加剧了对稀土需求的拉动。供给方面，政策的不断发布以及合规化进程的推进预计将继续影响市场。需求侧，海外备库需求强劲，对稀土的需求无需担忧。对于头部央国企，尤其是央企的份额壮大，与价格上涨相辅相成。最终，他认为，基于供给和需求的强逻辑，以及对稀土板块的高估值水平，市场对稀土板块的未来表现持乐观态度。 要点回顾 在第26次推荐的电话会议中，您对稀土板块的走势有何看法？ 发言人1：我们从一月上旬开始对稀土板块进行看涨推荐，尽管市场有所波动，但整体上涨幅度较大。目前很多股票已经接近历史高位，在周二之前有望突破。对于近期股票盘面的波动和传闻，我们的观点是价格新高仍然强劲，不会因传言而改变。 关于目前市场上的主流声音，您会如何回应？ 发言人1：对于市场上的主流声音，我们会通过联系销售老师进一步讨论。此外，最近行业发生的重要事件是地缘政治变化引发的供应链安全和产业链稳定性的提升，这将进一步推动海外备库需求的强劲拉动。 您如何看待今年稀土行业的供给侧改革及同业竞争解决的情况？ 发言人1：今年是稀土行业解决同业竞争的关键一年，特别是中信有色股权结构的改变使得市场对其预期较高。供给侧改革不断推进，政策持续发布，有效解决了过去不合规的产能问题，而从数据验证来看，开工率有所下降，表明供给侧调整效果已开始显现。 关于未来氧化铁价格走势的判断是什么？ 发言人1：预计在三月到四月份，氧化铁价格将重回上涨趋势，甚至可能突破历史前高（2021年初的价格水平）。价格上涨主要是由于持续的供给侧改革，以及海外补库需求的强劲持续。 对于供给端的影响因素有哪些？ 发言人1：供给端的影响因素主要是政策严格执行和合规化推进，导致非合规产能逐步消减，开工率下降，加上产业链调查和长期影响，今年国内冶炼量受到较大影响，整体供需格局趋于紧张，价格具备持续上涨基础。 需求方面的情况如何？ 发言人1：需求侧方面，海外补库仍然是主要驱动力，去年我国稀土出口量虽有所下滑，但海外备库需求依然强劲。即使面对去年下半年的补库高峰期，当前库存水平仍不高，因此外需无需担心。 整体来看，供给与需求的关系如何？对头部央国企的表现有何预期？ 发言人1：供给与需求均呈现强逻辑，头部央国企份额有望壮大。价格上涨源于供应收紧和需求增长，这使得整个板块具有较大弹性，即使在较高价格假设下，市盈率仍处于低估水平。对于整个板块，我们持乐观态度，认为价格历史新高是可以预期的，且对于强劲需求不必担忧。