FICC日报：指数走势分化

市场分析 关注中美关系。宏观方面，对于近期将举行的第六轮中美经贸磋商，商务部新闻发言人表示，中美双方通过中美经贸磋商机制，在各层级持续保持沟通。中方愿与美方一道，共同落实好、维护好两国元首釜山会晤和2月4日通话共识，通过平等协商，妥善管控分歧，拓展务实合作，维护中美经贸关系健康、稳定、可持续发展，更好造福两国，惠及世界。海外方面，美国上周初请失业金人数为21.2万人，预期21.5万人，前值从20.6万人修正为20.8万人。美联储理事米兰重申，尽管劳动力市场改善，仍预计2026年需降息100个基点，并倾向于尽早行动。 指数震荡。现货市场，A股三大指数震荡，上证指数跌0.01%收于4146.63点，创业板指跌0.29%。行业方面，板块指数涨跌互现，通信、电子、国防军工、机械设备行业领涨，房地产、传媒、非银金融行业跌幅居前。当日沪深两市成交额维持在2万亿元上方。海外方面，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.03%报49499.2点，纳指跌1.18%报22878.38点。 期指减仓。期货市场，基差方面，股指期货基差回落。成交持仓方面，期指成交量和持仓量同步减少。 策略 当前市场呈现大小盘走势分化的格局，四大指数中，中证500、中证1000指数表现相对强势。整体来看，市场缺乏显著的催化因素，短期驱动动能较为有限，后续行情走向仍待全国两会释放的政策信号作为指引。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图6：融资余额............................................................................................................................................................................5图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................7图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................9图22：IM基差.............................................................................................................................................................................9图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................11图24：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................11图25：IC跨期价差|单位：点......................................................................