FICC日报：指数走势分化，创业板指强势反弹

市场分析 经济数据分化。宏观方面，5月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.5%，服务业生产指数增长4.4%，增速均比4月加快，其中高技术制造业增加值增速达15.1%。5月社会消费品零售总额同比下降0.6%。1-5月份，全国固定资产投资同比下降4.1%，房地产开发投资下降16.2%；新建商品房销售额下降13.5%，其中住宅销售额下降14.1%。地缘方面，特朗普称，将在6月19日前实现霍尔木兹海峡全面重开，预计美国和伊朗协议谈判的第二阶段将快速推进。特朗普表示，俄罗斯应该与乌克兰达成协议，美国可能很快恢复对俄罗斯石油制裁。伊朗副外长拉万奇表示，美国已一定程度上解除对伊朗封锁。 指数分化。现货市场，A股三大指数走势分化，上证指数跌0.11%收于4091.89点，创业板指涨1.72%。行业方面，板块指数涨跌互现，建筑材料、电力设备、通信、电子行业领涨，交通运输、煤炭、石油石化、食品饮料行业跌幅居前。市场成交额维持在3万亿元上方。海外方面，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.64%报51999.67点，续创历史新高，纳指跌1.15%报26376.34点。 期指减仓。期货市场，基差方面，股指期货近月基差小幅震荡。成交持仓方面，股指期货的成交量和持仓量同步减少。 策略 最新经济数据延续分化格局，高技术方向保持高增速，消费端仍待提振，二级市场板块表现与之对应。指数层面同样如此，创业板指反弹力度明显强于沪指，这一分化趋势有望持续。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图6：融资余额............................................................................................................................................................................5图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................7图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................9图22：IM基差.............................................................................................................................................................................9图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图24：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图25：IC跨期价差|单位：点.....................................