FICC日报：科技强势反弹，指数呈V型走势

市场分析 关注金融举措。金融层面，7月20日下午至21日，证监会党委班子成员分别召开座谈会，就促进资本市场稳定健康发展听取各方面意见建议，来自上市公司、证券基金机构和专家学者的29位代表参加会议。证监会表示，将认真研究吸收各方面提出的意见建议，主动回应市场关切，统筹防风险、强监管、促高质量发展，持续加强市场基础制度建设，增强市场内在稳定性，完善投资者合法权益保护长效机制，更好推动资本市场长期平稳健康发展。海外方面，美国财政部长贝森特称，美国目前已占据全球约50%至60%的算力份额，并预计这一比例将很快升至80%。他将这场算力竞赛定性为美国“绝不能输”的战略博弈，并将AI、半导体与量子计算并列为美国经济实力与安全的三大支柱。 指数反弹。现货市场，A股三大指数大幅反弹，上证指数涨1.79%报3864.37点，创业板指涨7.05%，科创50涨10.73%。行业方面，板块指数涨多跌少，电子、通信、机械设备、有色金属行业涨幅超过5%，石油石化、煤炭、银行行业跌幅居前。市场成交额约为3万亿元。A股掀起“回购潮”，7月以来，累计已有超560家次公司公布回购方案或回购进展，拟回购金额上限约1300亿元。美国三大股指全线收涨，道指涨0.74%报52224.64点，标普500指数涨0.89%报7509.2点，纳指涨1.29%报25837.21点。 期指减仓。期货市场，基差方面，期指基差有所修复。成交持仓方面，股指期货的成交量和持仓量出现同步下降。 策略 长鑫缴款次日，科技板块强势反弹，科创50等多只指数一举收复5日均线。资金面上，7月以来ETF持续获得大资金增配，流入规模显著放大，有效承接了两融流出的压力。随着一系列稳市场举措落地，市场情绪得到明显修复，后续需重点观察指数在20日均线附近的表现。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国:国债收益率:10年......................................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国:国债收益率:10年......................................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图6：融资余额............................................................................................................................................................................5图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................7图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图15：外资期货公司席位净持仓：IH......................................................................................................................................7图16：外资期货公司席位净持仓：IF......................................................................................................................................7图17：外资期货公司席位净持仓：IC......................................................................................................................................7图18：外资期货公司席位净持仓：IM.....................................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................9图22：IM基差.............................................................................................................................................................................9图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图24：IF跨期价差|单位：点..............