广合科技AI客户进展顺利产能持续扩充打开营收天花板老牌算力

老牌算力PCB厂商AI客户拓展顺利1）公司数据中心收入占比超80%，AI类产品占比超20%，为最纯正AIPCB标的；3）AI领域与多家ASIC及GPU 核心客户均深度合作，客户反馈极佳，公司多年技术积淀在产能紧缺大背景下客户进展有望持续超预期；2）CPU业务深度受益服务器向BirchStream及OakStream升级，服务器每代升级均将显著提升产品均价及利润 【广合科技】AI客户进展顺利，产能持续扩充打开营收天花板 老牌算力PCB厂商AI客户拓展顺利1）公司数据中心收入占比超80%，AI类产品占比超20%，为最纯正AIPCB标的；3）AI领域与多家ASIC及GPU 核心客户均深度合作，客户反馈极佳，公司多年技术积淀在产能紧缺大背景下客户进展有望持续超预期；2）CPU业务深度受益服务器向BirchStream及OakStream升级，服务器每代升级均将显著提升产品均价及利润率。 产能扩充激进为增长奠定基础25年广州一二厂合计预计40亿产值，预计26年通过技改有望产值增加超10亿，泰国25年产值1.5 亿，目前已扭亏，且客户导入顺利，26年预计产值有望大幅增长，黄石工厂25年预计产值7-8亿，26年有望翻倍，26年产能极为充沛，且公司积极推进广州三厂建设，预计27年投产，后续产能储备极为丰富，公司通过一系列措施持续扩充产能，后续扩产进展有望持续超预期，建议重点关注！