一、宏观数据速览
- 1月CPI环比、同比均上涨0.2%，核心CPI同比上涨0.8%；PPI环比上涨0.4%，连续4个月上涨，同比下降1.4%，降幅收窄。
- 上期所公告，白银品种临近交割月份套期保值交易持仓额度将调整为0手。
- 芝加哥商品交易所正探索推出首个稀土期货合约。
- 2月11日，国内商品基差为正的品种有35个，为负的品种有34个，沪镍、铸造铝合金、郑棉基差最大，沪锡、丁二烯橡胶、苹果基差最小。
二、商品投资参考
- 金属：印尼计划大幅下调2026年镍矿产量配额，镍供给收紧将推高相关金属价格；白银价格飙升至每盎司85美元上方，受投资需求推动；世界白银协会预计2026年白银市场将连续第六年出现供应缺口；LME期镍涨超3%。
- 煤焦钢矿：特朗普表示将向世界各地出口煤炭，今年煤炭发电量将增长约25-30%。
- 能源化工：国务院印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，提出到2035年全面建成全国统一电力市场体系；欧佩克维持其对2026年和2027年全球石油需求增长的预测不变；美国上周EIA原油库存增加853万桶。
- 农产品：国家发展改革委部署做好重要民生商品保供稳价和困难群众兜底保障工作；约旦发布招标，拟购买至多12万吨小麦；印尼棕榈油协会预计2026年印尼毛棕榈油产量同比增长2%-3%。
三、财经新闻汇编
- 公开市场：央行开展785亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%；开展4000亿元14天期逆回购操作。
- 要闻资讯：1月份CPI、PPI数据公布，基期轮换后的首次数据发布；美国1月非农就业人口增加13万人，失业率录得4.3%，创2025年8月以来新低；国务院进行第十八次专题学习，强调全面推进人工智能科技创新、产业发展和赋能应用；国务院总理李强在江西赣州调研，考察了中国科学院赣江创新研究院和有关稀土企业；国家发展改革委部署做好重要民生商品保供稳价和困难群众兜底保障工作；国家外汇管理局资本项目管理司司长肖胜表示，2026年资本项目外汇管理将着力提升资本项目开放的质量；法国某机构提议对中国实施相当于约30%的整体关税，中方可能采取反制措施；国务院反垄断反不正当竞争委员会印发施行《关于公用事业领域的反垄断指南》；1月份我国汽车产销分别完成245万辆和234.6万辆，新能源汽车产销分别完成104.1万辆和94.5万辆；央行发布2025年金融市场运行情况，债券市场托管余额196.7万亿元；财政部在香港发行今年第一期140亿元人民币国债；1月银行理财规模不增反降，规模缩水千亿元；区域性中小银行逆势调整了存款利率；多家中小银行打出组合拳，揽储迎来新一轮热潮；美国政府预算赤字缩小了17%；融创房地产集团有限公司涉及重大诉讼；上海世茂建设有限公司新增约2.8亿元到期债务未能清偿；穆迪将美团长期信用评级维持在Baa1不变，评级展望下调至负面。
- 债市综述：银行间市场现券整体表现偏暖，5年及以上期限利率债收益率下行，10年期国债收益率跃过1.79%并向1.78%关口靠拢；交易所债券市场收盘，产融债多数上涨；中证转债指数收盘上涨0.05%；货币市场利率多数上行，银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行0.46BP报1.3699%；Shibor短端品种表现分化；银行间回购定盘利率多数上涨；欧债收益率集体下跌，美债收益率集体上涨。
- 汇市速递：在岸人民币对美元16:30收盘报6.9115，较上一交易日涨14个基点；纽约尾盘，美元指数涨0.07%报96.92。
四、股票市场要闻
- A股窄幅整理，上证指数收涨0.09%，深证成指跌0.35%，创业板指跌1.08%；有色、化工、油气、煤炭等周期股普遍走强，AI应用算力硬件、影视、短剧游戏、商业航天、太空光伏等热点题材悉数调整。
- 香港恒生指数收涨0.31%，恒生科技指数涨0.9%，恒生中国企业指数上涨0.28%；黄金股再次走强，汽车股活跃，科网股涨多跌少；南向资金净买入48亿港元，腾讯控股获加仓超7亿港元。
- 2025年12月至2026年1月底，沪深北证券交易所235家上市公司在春节前两个月实施分红，金额合计3488亿元，已超2025年春节前分红总额的3446亿元，再创新高。
