关注太空光伏及AIDC北美TS链边际催化带来的估值弹性1xA

1、xAI近期与阳光电源接触、核心产品SST。 阳光近期受大而美法案、碳酸锂涨价、头部锂电公司P整合传闻压制，估值已经到较低水位，当前性价比足够。公司美国安全港项目储备规模足够，海外其他区域储能在手订单充裕，今年业绩确定性强，且后续AIDC配储订单、AIDC电源也会陆续形成催化，当前位置重点推荐。 关注太空光伏及AIDC北美T+S链边际催化带来的估值弹性 1、xAI近期与阳光电源接触、核心产品SST。 阳光近期受大而美法案、碳酸锂涨价、头部锂电公司P整合传闻压制，估值已经到较低水位，当前性价比足够。 公司美国安全港项目储备规模足够，海外其他区域储能在手订单充裕，今年业绩确定性强，且后续AIDC配储订单、AIDC电源也会陆续形成催化，当前位置重点推荐。 2、T地面光伏大概率选择TOPCon。 晶科能源目前在TOPCon技术上具备领先性，山西基地生产效率较高，具备从拉晶到组件封装的一体化生产能力。 公司在山西基地率先导入四分片、边缘钝化等技术，自动化程度及生产效率更高，预计更符合北美客户需求。 如果后续美国厂商选择TOPCon技术，对公司发展有重要意义。 3、太空光伏上，目前看P-HJT是在低轨环境下抗辐射性能最优且短期内放量确定性最强的技术路线。 中长期来看，钙钛矿叠层有望成为重要技术方向。 关注东方日升（HJT）、钧达股份（钙钛矿叠层+CPI膜+卫星总装）、晶科能源（钙钛矿叠层）等。 4、设备方面，未来T推动美国光伏本土制造趋势较为明确，在国内扩产预期见底的情况下，海外扩产将带来较大增量。 关注各环节设备，包括迈为股份、双良节能、拉普拉斯、捷佳伟创、晶盛机电、奥特维、帝尔激光、高测股份、宇晶股份、金辰股份、连城数控等。 5、辅材关注钧达股份、福斯特、聚和材料、帝科股份、海优新材、鹿山新材、赛伍技术等。