电新周观点更新新能源受益战争带来的估值重估重视太空光伏订单催化

锂电：4月排产继续上行，重视中游涨价催化和一季报高增 #周度变化：1）4月排产上行，储能电芯集采招标价达0.35元/wh；2）亿纬发布消费电子和动力用全固态电池，大容量全固态电池商业化进展提前。 看好环节排序：储能电芯（鹏辉）＞铁锂正极＞储能集成（海博）＞隔膜（恩捷）、铜铝箔（诺德、鼎胜）、天奈等。 电新周观点更新：新能源受益战争带来的估值重估，重视太空光伏订单催化 锂电：4月排产继续上行，重视中游涨价催化和一季报高增 #周度变化：1）4月排产上行，储能电芯集采招标价达0.35元/wh；2）亿纬发布消费电子和动力用全固态电池，大容量全固态电池商业化进展提前。 看好环节排序：储能电芯（鹏辉）＞铁锂正极＞储能集成（海博）＞隔膜（恩捷）、铜铝箔（诺德、鼎胜）、天奈等。 钠电（鼎胜、同兴、美联、普利特、容百） 风电：全球风电建设有望进入新周期，看好板块价值重估 #周度变化：新能源长期战略意义持续升级，此前风电的估值受装机确定性压制，当前海外装机紧迫性大幅提升，国内十五五规划为海风53GW新增量兜底，确定性方面板块已出现明确拐点，看好风电价值重估。 看好标的排序：首推潜在出口敞口大、产能稀缺、盈利弹性大的零部件环节，标的金雷、海力、大金、天顺、日月、振江、东缆等；同时重点关注明阳、三一、运达、金风、广大特材、新强联。 光伏：欧洲光伏组件持续涨价，北美光伏订单逐步清晰 #周度变化：欧洲光伏需求持续走高，光伏组件涨价；S和T扩产节奏逐步清晰，光伏设备企业订单确定性进一步加强；北美扩产，海外辅材弹性依然较大。 看好环节排序：海外辅材（福斯特、泽润）＞BC和无银化（爱旭、博迁、中来）＞设备（连城、拉普、高测、晶盛、迈为等） AIDC电源与液冷：谷歌审厂，英伟达上调指引 2027收入指引至万亿美元，远超预期，AI增长确定性拉长；阿里、百度AI算力服务最高提价34%，云厂商开启盈利新周期；谷歌审厂英维克，液冷CDU订单落地在即；