道明银行美股招股说明书(2026-02-09版)

该证券与标普500®指数挂钩，不支付定期利息，到期还款取决于指数表现。若指数涨幅超过起始水平，投资者可获得150%的杠杆收益，但最高收益限制为到期面值的至少55.65%（具体比例在定价日确定），最高到期还款额至少为面值的1556.50美元。若指数跌幅不超过20%，则获得全额本金；若跌幅超过20%，则损失部分或全部本金。投资者可能损失大部分或全部投资本金，且所有还款均受多伦多道明银行信用风险影响。

该证券的估计价值在定价日预计在915.00至950.00美元之间，低于原发行价，反映了销售、结构化、对冲等成本和预期利润。估计价值基于内部资金利率，该利率通常低于二级市场同类固定利率债务证券的交易水平，预计会提高证券的估计价值。估计价值基于内部定价模型，该模型可能与其他金融机构的模型不同，且未来市场条件和相关因素可能发生变化。

投资者需注意以下风险：若到期指数水平低于阈值水平（起始水平的80%），将损失超过20%的本金；没有定期利息支付；回报可能低于直接投资标普500®指数；受多伦多道明银行信用风险影响；二级市场可能不活跃，出售可能造成重大损失；指数反映价格回报而非总回报；存在对冲活动和利益冲突的风险；美国联邦所得税后果不确定。

假设投资者以每份1000美元的面值购买证券，以下示例说明了在不同情景下的到期还款金额：

• 若到期指数水平高于起始水平，但低于137.10%的起始水平，则到期还款金额为1000美元加上正回报，正回报等于起始水平至到期水平涨幅的150%，但不超过最高回报。
• 若到期指数水平高于起始水平，则到期还款金额为面值加上最高回报（至少1556.50美元）。
• 若到期指数水平低于起始水平，但跌幅不超过20%，则获得全额本金。
• 若到期指数水平低于起始水平超过20%，则损失部分本金，到期还款金额等于面值减去跌幅超过20%的部分。

该研报建议投资者在做出投资决策前，仔细阅读相关风险因素，并咨询财务、法律、税务等专业人士。