市场回顾与重要资讯
- 金银市场：白天金银下挫，市场波动放大。伦敦金收于4926美元，伦敦银收于79.5美元。沪金主力合约收于1105.76元/克，跌幅1.35%，减仓6369手至31.02万手；沪银主力合约收于20255元/千克，跌幅10.85%，减仓29326手至58.22万手。
- 人民币汇率：兑美元汇率高位盘整，收于6.939附近。
- 美国宏观：1月“小非农”ADP就业人数增加2.2万个，低于预期。非农数据将于2月11日发布，CPI数据改至2月13日公布。
- 美国政府：宣布与日本、墨西哥及欧盟合作开发关键矿产资源。
- 地缘政治：伊朗外长确认伊美核谈判将于周五在阿曼举行；俄美乌新一轮首日谈判结束，泽连斯基预计很快交换战俘。
- 美联储观察：到3月降息25个基点的概率为9.9%，维持利率不变的概率为90.1%；到4月累计降息25个基点的概率为23.2%，到6月累计降息25个基点的概率为46.0%。
- 美股市场：道指涨0.5%，纳指跌1.5%，标普500指数跌0.5%。AMD跌17.3%，特斯拉跌近4%，英伟达跌超3%，美光科技跌近10%。
逻辑分析
- 金银市场：上午金银反弹后再度跳水，主要因AMD业绩不及预期引发市场担忧，拖累科技股及纳斯达克指数，市场风险情绪受打击。白银在创纪录大跌后情绪修复脆弱，再度跳水带动黄金等品种。黄金韧性更强，金银比走高。
- 中长期宏观利好：金银整体宏观利好环境仍在，但短期需保持谨慎，国内临近春节，市场流动性可能下降，操作上以风险控制为重。
交易策略
- 金银单边：沪金背靠20日均线支撑谨慎持有多单；沪银保守观望，激进者轻仓低多。
- 套利：观望。
- 期权：沪金、沪银牛市看涨价差策略背靠成本持有。
铂钯市场回顾与重要资讯
- 铂钯市场：外盘震荡走弱，伦敦铂交投于2092.70美元，伦敦钯交投于1724.48美元。广期所铂、钯合约弱势运行，铂主力PT2606跌7.96%，钯主力PD2606跌1.97%。
- 重要资讯：欧盟考虑对俄罗斯铜和铂金实施禁令；美财长重申强势美元政策。
铂钯逻辑分析
- 宏观影响：沃什提名接任美联储主席，市场鹰派预期抬升美元，短期利空有色及贵金属，但美债规模、联储资产负债表等仍待观察。贵金属表现多为前期趋势回撤及风险释放，尾部行情波动剧烈。
- 基本面：铂金总体呈紧平衡格局，钯金由供需缺口转向供给过剩，铂金较钯金向上驱动更强。关注近期铂族金属矿企2026产量指引。
铂钯交易策略
- 单边：谨慎看多，逢低买入，注意仓位管理。
- 套利：观望。
- 期权：当前到期日过长，时间价值过高，观望。
数据参考
- 提供了美元指数与贵金属/铂钯走势、实际收益率与贵金属/铂钯走势、内外盘期货走势、期现走势、内外价差、贵金属比价、ETF持仓、期货持仓量、期货库存、成交量、TD数据、国债收益率与盈亏平衡通胀率等数据图表。
