市场回顾与重要资讯
- 金银市场：白天震荡走强，伦敦金收于4781.80美元，伦敦银收于77.50美元。沪金主力合约收涨0.45%至1052.82元/克，增仓4731手至29.96万手；沪银主力合约收涨2.91%至19210元/千克，增仓18719手至47.54万手。
- 人民币汇率：高开低走，收于6.81附近。
- 地缘冲突：美伊谈判未达成一致，地缘局势存在紧张风险。
- 美联储观察：4月加息概率为1.0%，维持利率不变概率为99.0%；6月累计降息概率降至1.5%。
- 美国财政部长贝森特：建议美联储在决定降息前观望，认为经济表现强劲。
- 中国货物贸易：一季度进出口总值11.84万亿元，同比增长15%，出口6.85万亿元（增长11.9%），进口4.99万亿元（增长19.6%）。
逻辑分析
- 美国CPI数据：能源分项显著推动CPI上行，市场担忧通胀压力向服务领域传导。
- 美伊谈判：谈判未达成一致，地缘局势存在不确定性，金银或维持震荡走势。
- 贵金属板块：能源价格高企引发流动性收紧和降息预期走弱，但冲突演绎仍是主导因素。
- 铂钯基本面：铂金总体呈现紧平衡格局，有支撑，短期偏多；钯金需求增长有限，进入过剩格局，未来更多受益于宏观环境。
交易策略
- 金银单边：短期震荡思路，注意战争相关消息影响。
- 金银套利：观望。
- 金银期权：观望。
- 铂钯单边：多看少做，谨慎做多，注意仓位管理。
- 铂钯套利：多铂空钯。
- 铂钯期权：当前到期日过长，时间价值过高，观望。
数据参考
- 金银市场数据：包括美元指数与贵金属走势、实际收益率与贵金属走势、内外盘期货走势、期现走势、内外价差、贵金属比价、ETF持仓、期货持仓量、期货库存、成交量、TD数据、国债收益率与盈亏平衡通胀率等图表。
- 铂钯市场数据：包括美元指数与铂钯走势、实际收益率与铂钯走势、内外盘期货走势、内外现货套利、贵金属比价、ETF持仓、租赁利率等图表。
