贵金属衍生品日报
金银市场回顾与展望
- 市场表现：金银延续高位震荡。伦敦金收于5190美元，伦敦银收于89美元。沪金主力合约收平，加权日增仓2012手至30.1万手；沪银主力合约涨0.47%，加权日减仓14777手至50.83万手。
- 重要资讯：地缘冲突方面，特朗普团队考虑对伊朗发动攻击的舆论策略；印度放宽主动型股票基金投资范围，允许更多资金配置于黄金和白银。
- 逻辑分析：市场情绪清淡，金银高位震荡。中东地缘冲突、美国关税政策及经济前景提供支撑，但美联储鹰派措辞限制上涨空间。预计后市维持偏强震荡。
- 交易策略：单边背靠5日均线谨慎持有多单；套利观望；期权买入虚值看涨期权或牛市看涨价差策略。
铂钯市场回顾与展望
- 市场表现：外盘铂钯宽幅震荡，伦敦铂价2304.30美元，伦敦钯价1791.69美元。广期所铂主力合约涨2.00%至589.50元/克，钯主力合约跌2.27%至446.55元/克。
- 重要资讯：美联储1月货币政策会议纪要显示决策层存在分歧，首次提出重新加息可能性；美国最高法院裁定特朗普政府关税违法，特朗普宣布将签署新行政令征收10%关税。
- 逻辑分析：地缘与宏观局势对贵金属形成强力支撑，黄金保值功能凸显。铂金基本面紧平衡，短期偏多但需注意仓位管理；钯金需求增长有限，未来或将更多受益于宏观环境。伦敦市场租赁利率下行，现货紧缺缓解。
- 交易策略：铂金逢低布多，钯金暂时观望，波段操作；多铂空钯套利；期权当前到期日过长，时间价值过高，观望。
数据参考
- 金银：美元指数、实际收益率、内外盘期货走势、期现走势、内外价差、贵金属比价、ETF持仓、期货持仓量、期货库存、成交量、TD数据、国债收益率与盈亏平衡通胀率。
- 铂钯：美元指数、实际收益率、内外盘期货走势、内外现货套利、贵金属比价、ETF持仓、租赁利率。
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