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银河期货贵金属衍生品日报

2024-08-30 车红云,陈婧银河期货 CS杨林

第一部分市场研判【市场回顾】

贵金属市场：白天交投情绪清淡，贵金属整体窄幅波动。伦敦金交投于2511美元附近，伦敦银交投于29.9美元附近。受外盘驱动，沪金主力合约收于576.02元/克，涨幅0.26%；沪银主力合约收于7667元/千克，涨幅1.25%。
美元指数：年内低位盘整，当前交投于100.8附近。
美债收益率：10年美债收益率延续盘整，当前交投于3.83%附近。
人民币汇率：小幅走弱，当前交投于7.13附近。【重要资讯】
美联储观点：
- 巴尔金暗示9月降息25个基点，企业“低招聘、低解雇”模式难持续。
- 戴利表示9月降息25或50个基点为时尚早，经通胀调整的中性利率可能达1%。
美国宏观：8月达拉斯联储商业活动指数-9.7（预期-16，前值-17.5），自2022年4月以来持续负值，指向工业萎缩，市场不确定性下降。
美联储观察：9月降息25个基点概率68%，50个基点概率32%；到11月累计降息50个基点概率48.7%，75个基点概率42.2%，100个基点概率9.1%。
地缘冲突：俄罗斯对乌克兰发动大规模袭击，乌全境实施紧急停电。【逻辑分析】鲍威尔降息信号提振市场，美元和美债收益率偏弱，贵金属维持强势。降息背景下贵金属或有上升空间，但需警惕9月FOMC会议前非农和CPI数据带来的宏观波动，本周关注美国7月PCE数据。【交易策略】
单边：关注下方关键支撑位有效性。
套利：观望。
期权：观望。