贵金属衍生品日报
市场回顾
- 贵金属市场：伦敦金触及3546.919美元后回落至3535美元附近，伦敦银触及40.97美元后回落至40.8美元附近。受外盘影响，沪金收涨1.31%，报814.88元/克；沪银主力合约收跌0.15%，报9820元/千克。
- 美元指数：小幅走高，交投于98.5附近。
- 美债收益率：10年美债收益率走高，交投于4.3%附近。
- 人民币汇率：高位盘整，交投于7.148附近。
重要资讯
- 特朗普政府动态：美国住房金融署署长普尔特质疑美联储理事库克的“主要住所”申报，近600位经济学家联署公开信支持库克。特朗普称将就关税裁决召开紧急会议，最快周三向最高法院上诉。
- 美国宏观：8月ISM制造业PMI为48.7，预期49，前值48；标普全球制造业PMI终值为53，预期53.3，前值53.3。
- 美联储观察：9月维持利率不变概率为9.5%，降息25个基点概率为90.5%；10月维持利率不变概率为4.3%，累计降息25个基点概率为46.3%，累计降息50个基点概率为49.3%。
逻辑分析
自上周以来，美联储理事库克风波引发市场对美联储独立性的担忧，美股回调，避险情绪走高。美国通胀温和反弹，美联储官员发言偏鸽，巩固9月降息预期。中期看，美国可能陷入“类滞胀”情形，多因素共振下，贵金属有望在高位延续偏强走势。需关注美国就业数据以观察经济健康情况。
交易策略
- 单边：背靠5日均线继续持有前期多单。
- 套利：观望。
- 期权：看涨领式期权策略。
数据参考
- 美元指数与贵金属走势
- 实际收益率与贵金属走势
- 内外盘期货走势
- 期现走势
- 内外价差
- 金银比
- ETF持仓
- 期货持仓量
- 期货库存
- 成交量
- TD数据
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率
