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银河期货贵金属衍生品日报

2024-10-09 车红云,陈婧银河期货玉苑金山

第一部分市场研判【市场回顾】

贵金属市场：受市场回调对11月降息幅度预期的影响，伦敦金延续慢跌行情，下行至2611美元附近；伦敦银跌至30.5美元附近。受外盘驱动，沪金主力合约收跌1.56%，报588.56元/克；沪银主力合约收跌3.68%，报7496元/千克。
美元指数：近期高位盘整，交投于102.6附近。
美债收益率：10年美债收益率窄幅波动，交投于4.02%附近。
人民币汇率：宽幅波动，交投于7.06附近。【重要资讯】
美联储观点：
- 博斯蒂克：劳动力市场放缓但未显疲软，经济过于强劲的风险可能妨碍政策调整；若每月新增就业岗位降至10万以下，将怀疑是否应更快降息。
- 柯林斯：美联储关注双重使命，劳动力市场整体状况良好，预计明年年底左右实现2%通胀目标。
美联储观察：
- 11月降25个基点的概率为86.7%，维持当前利率不变的概率为13.3%。
- 12月累计降息50个基点的概率为78.1%，累计降息75个基点的概率为10.1%；累计降息100个基点的概率为0%。
地缘冲突：
- 美媒援引美国官员称，以色列正考虑袭击伊朗能源设施。
- 真主党首次公开支持黎巴嫩停火，且不以停止加沙冲突为条件。【逻辑分析】美国近期就业市场数据显示经济韧性，实现软着陆预期增强，鲍威尔表示不急于降息、仍将依赖数据决策，令市场对11月降息50bps预期回调，美元指数和美债收益率反弹至8月高位，贵金属上方承压，短期内或继续回调。本周需关注美国CPI、PPI数据及美联储官员讲话。【交易策略】
单边：黄金等待调整到位；白银背靠上方均线阻力逢高试空。
套利：观望。
期权：卖出AG2412C8500继续持有。