新能源+AI行业周报（第42期20260201-20260207）：重视主产业链布局，重视固态电池、太空光伏等主题

电力设备及新能源 新能源+AI周报（第42期20260201-20260207）：重视主产业链布局，重视固态电池、太空光伏等主题 报告摘要 ⚫行业整体策略：重视主产业链布局，重视固态电池、太空光伏等主题 近期碳酸锂等上游涨价环节进入调整期，电池、材料等中下游环节有望受益，将迎来较好上涨窗口期。固态电池、太空光伏等主题有望持续，AI+提供弹性。 新能源汽车产业链核心观点：正处向上新周期 1、宁德时代加大扩产和市场拓展，湖南裕能、天赐材料等产业链龙头受益。1）近期，宁德时代与英国施罗德Greencoat等签署战略合作备忘录，三方将联合在欧洲构建电池储能投资平台，远期规划建设规模达10GWh的储能项目；标志着中国储能龙头企业以技术输出结合国际金融资本的模式，加速开拓欧洲储能市场。2）近期，宁德时代签约两座电池生产基地，首先是与云南省人民政府签署《全面战略合作协议》，计划在云南滇中新区建设锂电池绿色智造基地，项目将于2026年第一季度开工；其次是与泉州市人民政府签署新能源电池生产基地项目合作协议，项目落地南安市，将于2026年第二季度开工。 ◼子行业评级 电站设备Ⅱ无评级电气设备无评级电源设备无评级新 能 源 动 力系统无评级 ◼推荐公司及评级 2、碳酸锂短期进入调整期，中期仍看涨，盐湖股份、大中矿业、国城矿业等受益。1）据Mysteel分析，2026年全球锂资源供给预计增至226.6万吨LCE（同比增21.5%），将进入紧平衡状态。2）盛新锂能以12.6亿元完成对惠绒矿业剩余13.93%股权的收购，实现对亚洲最大硬岩型单体锂矿（木绒锂矿；资源量98.96万吨、品位1.62%）的100%全资控股。3）近期国城矿业的重要参股子公司金鑫矿业5000t/d选矿项目成功试车。4）大中矿业旗下加达锂矿生态修复方案获批。 相关研究报告 <<【太平洋新能源】新能源+AI周报（第41期20260125-20260131）：重视中下游龙头机会>>--2026-02-02<<【太平洋新能源】新能源+AI周报（第40期20260118-20260124）：储能量价齐升，太空、AI主题延续>>--2026-01-26<<【太平洋新能源】新能源+AI周报（第39期20260111-20260117）：聚焦涨价环节、AI+>>--2026-01-22 3、固态电池加速落地，厦钨新能、纳科诺尔等受益。1）近期，马斯克宣布干法电极实现规模化量产。2）清研纳科宣布向日本头部车企交付设备，完成国产干法技术的首次国际落地。3）近期，QS宣布启用中试线，固态电池开始试点生产。 光储产业链核心观点：中期底部将逐步抬升 1、太空光伏持续发酵，晶科能源、福斯特、东方日升等受益。马斯克的SpaceX向美国FCC申请部署100万颗AI卫星以布局全球首个太空数据中心，卫星将分布在500km、1000km、2000km三个轨道层，提供大规模AI推理及数据中心应用服务；我国在光伏技术上有优势，超薄P型HJT、钙钛矿可用于卫星太阳翼，马斯克已派采购团队考察我国多家光伏头部企业，计划在美国建设光伏产业链。 证券分析师：刘强电话：E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com分析师登记编号：S1190522080001证券分析师：钟欣材电话： E-MAIL：zhongxc@tpyzq.com分析师登记编号：S1190524110004 2、政策驱动储能市场化加快，阳光电源、海博思创等受益。近期发布的114号文首次在国家层面明确建立电网侧独立新型储能容量电价机制，构建"基本工资+绩效工资"收益体系，进一步重构了储能商业逻辑，标志着行业正式迈入高质量商业化发展新阶段。 3、AIDC持续推动变压器需求向好，特变电工、思源电气、金盘科技等受益。2025年我国变压器出口总值达646亿元（同比增长36%），2026年多家工厂满产，面向北美数据中心的订单已排至2027年；展望未来，AIDC供电将向高压直流HVDC及固态变压器架构演进，中国变压器有望成为继新能源汽车、光伏、锂电池后的“第四张出海名片”。 AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。 1、新能源+人形机器人持续落地，浙江荣泰、科达利、震裕科技等受益。1）近期，特斯拉官方宣布第三代Optimus将于2026年亮相，该机器人基于第一性原理重新设计，可通过观察人类行为学习新技能，规模化生产后每台成本将控制在2万美元以内，2026年下半年启动企业端交付，2027年面向公众销售。2）近期，特斯拉通过其官方账号@TeslaAI发布一项前瞻性声明，宣称旗下人形机器人将具备“在任何宜居星球上独立建立文明”的能力。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 目录 一、产业链价格....................................................................5新能源汽车：过去一周碳酸锂价格调整...................................................5二、行业新闻跟踪：................................................................9新能源+AI：三大政策推动新型储能正式迈入商业化发展新阶段..............................9三、公司新闻跟踪.................................................................17新能源+AI：华盛锂电等公司预告业绩向好...............................................17四、风险提示.....................................................................19 图表目录 图表1：碳酸锂价格调整...............................................................7图表2：电解钴价格调整...............................................................7图表3：三元前驱体价格持平...........................................................8图表4：磷酸铁锂正极价格持平.........................................................8图表5：人造石墨价格环比持平.........................................................8图表6：隔膜价格环比持平.............................................................8图表7：电解液价格环比下跌...........................................................9图表8：三元动力电芯价格环比持平.....................................................9图表9：镍盐价格环比持平.............................................................9 一、产业链价格 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 二、行业新闻跟踪： 新能源+AI：三大政策推动新型储能正式迈入商业化发展新阶段 【天齐筹资70亿元，盛新吞下亚洲最大锂矿】2026年2月初，锂矿资源端整合呈现加速态势：天齐锂业通过H股配售与可转债组合融资52亿元、同步处置中创新航及SQM股权套现19亿元，在资产负债率仅30.5%的财务优势下主动储备71亿元资金弹药；与此同时，盛新锂能 以12.6亿元完成对惠绒矿业剩余13.93%股权的收购，实现对亚洲最大硬岩型单体锂矿——木绒锂矿（资源量98.96万吨、品位1.62%）的100%全资控股。这一系列动作与美国同期启动的120亿美元关键矿产储备计划形成共振，凸显锂资源战略属性正超越周期波动，驱动头部企业在价格低迷期通过强化资源控制权来重构长期竞争壁垒。 https://mp.weixin.qq.com/s/fYB_ClesaQhsB_yeo7DSBw 【特斯拉宣称旗下人形机器人将能在任何宜居星球上独立建立文明】2026年2月5日，特斯拉通过其官方账号@TeslaAI发布一项前瞻性声明，宣称旗下人形机器人将具备“在任何宜居星球上独立建立文明”的能力，这一表态虽引发部分网友质疑，但结合特斯拉此前官宣的第三代机器人即将量产（预计年产百万台）及通过观察人类行为学习新技能的特性，凸显了公司对具身智能技术边界的探索野心；此声明并非孤立概念，而是基于实际应用场景的延伸——例如2025年7月特斯拉超级充电餐厅已部署“擎天柱”机器人担任服务员，初步验证了其在复杂环境中的适应性，从而为“星际文明”愿景提供了现实技术铺垫，标志着人形机器人正从地球商业化向更广阔的科幻想象层面跃升。 https://mp.weixin.qq.com/s/4GLRJ4_9JqAjoZ86g3u8mA 【12.6亿再收购！盛新锂能将亚洲最大单体锂矿收入囊中】2026年2月4日，盛新锂能宣布其全资子公司盛屯锂业以12.597亿元现金收购厦门创益持有的雅江县惠绒矿业13.93%股权，实现对后者100%全资控股，从而将亚洲最大硬岩型单体锂矿——木绒锂矿完整纳入资源版图；该矿位于四川甲基卡锂辉石矿区核心地带，拥有98.96万吨氧化锂资源量，平均品位高达1.62%，且已于2024年10月取得300万吨/年采矿许可证，此次收购不仅巩固了盛新锂能在优质锂资源端的绝对控制权，更在宁德时代、天齐锂业等巨头云集的甲基卡矿区强化了其“品位之王”的战略竞争优势。 https://mp.weixin.qq.com/s/YDXfodY4ug2Gjax0wyl4vQ 【王勃华：“十五五”光伏制造端坚持智能化、绿色化、融合化发展方向】2026年2月4日至5日，中国光伏行业协会在京召开行业研讨会，协会顾问王勃华在题为“光伏行业‘十四五’发展回顾与‘十五五’形势展望”的主旨报告中明确指引：在“十五五”期间，光伏制造业将聚焦智能化、绿色化、融合化三大发展方向，通过深化数字化转型提升生产效能，强化全产业链节能减排以践行低碳目标，并推动光伏与储能、氢能等多能互补体系的深度融合，从而在巩固全球市场领先地位的同时，加速构建高韧性、可持续的产业生态新格局。 https://mp.weixin.qq.com/s/45Jl3vGHrKoSmHaBfxEpag 【迭代+出海：干法电极设备新进展追踪】2026年2月初，干法电极设备领域迎来关键进展：先导智能于2月4日发布新一代量产型正负极一体化涂布方案，通过连续纤维化技术将效率提升50%以上，并实现1000mm幅宽下单线5-8GWh产能，厚度控制精度达±2μm；同期清研纳科宣布向日本头部车企交付设备，完成国产干法技术的首次国际落地；而宏工科技此前于1月12日披露其合资公司已获头部客户订单。这些动态共同表明干法电极技术正从实验室样机阶段加速迈向规模化量产与全球化商业应用，以“去溶剂化”路径重构电池制造能耗与效率的产业愿景步入工程化验证期。 https://mp.weixin.qq.com/s/jgY